金融工具的公允价值研究.docVIP

PAGE PAGE 23 金融工具的公允价值研究 摘要：自从08年的美国次贷危机蔓延开来以后，公允价值会计引起了各方的广泛注意，反对方主张暂停对金融工具进行以公允价值为基础的计量；支持方却表达了不同的看法:衍生产品及可供出售类金融资产的公允价值是反映其真实经济情况的最有效可行的方案。反对者义正言辞，旁征博引，认为公允价值俨然是引发金融危机的罪魁祸首。而支持者著书立说，据理力争，强调只有推广应用并进一步重视公允价值会计计量，才能更好地揭示风险，保障经济顺畅运转。直至2008年 12月底，SEC发布了相关报告，得出的结论是：禁止使用公允价值会计只会进一步上升市场不确定进而更加打击市场信心。 由于我国资本市场仍然处于发展的“初级阶段”，加上严格的金融管制，让中国在此次金融危机中得以免遭重大的打击。 我们应该感谢这场金融危机，它让我们能够从这个浮躁的现实世界里沉静下来，去思考未来行走的方向。在危机爆发之前，公允价值被国内外诸多专家看做是未来会计的方向，而在爆发之后，其漏洞与缺陷又暴露了出来。我们应该从一个更加客观的视角，去更合理地判断用公允价值计量出的金融工具的价值，为今后会计特别是国内公允价值会计的推广作用，为会计准则制定与会计实务操作提供一定的指导和帮助。 关键词：金融危机金融工具公允价值顺周期效应 Fair value for financial instruments Abstract: It calls for a global concern about fair value accounting that financial crisis led by American Wall Street spread all over the world. Many developed countries,represented by USA As the domestic capital market system is still in the development of the initial phase, the value of strict financial controls prevent China from the catastrophe in the financial crisis. We should thank for the financial crisis, it allows us to calm down from this fickle real world, to think about the future direction of walking.Before the crisis, the fair value of many domestic and foreign experts were seen as the future direction of accounting by many domestic and foreign experts, and after the outbreak, which has loopholes and flaws exposed.We should start with a more sober perspective, to study on a basis of fair value for a more reasonable value judgement for promotion of the role of domestic fair value accounting ,accounting standards and accounting practices operation to provide certain guidance and help. Keywords: Financial Crisis Financial Instruments Fair value Procyclicality 导论 (一)研究背景及其意义 08年次贷危机爆发后，无论是金融界的一些银行家、金融家，还是政坛上的部分政治集团以及部分学者都纷纷站出来对金融工具提出了批判。美国的一些金融机构强调危机日益加深离不开以公允价值为基础计量的金融工具，因为这样会太过及时准确地反应他们的财务状态。美国部分政治团体更有从节省成本的角度辩驳公允价值，认为这样做能够帮助缴税人减少数十亿美元的成本。不过这种说法对于真正深谙会计准则的人来说无非是痴人说梦，这种说法也纯粹是在找替罪羔，为自己开脱罪责，而公允价值会计准则成为了最符合情理的借口。无奈碍于种种压力，国际会计准则理事会之后的确也在对相关准则的相关条例进行了局部整改，这也意味着，为了达到改善公司财务业