证券与证券投资概述.pptVIP

证券投资学;第一章 证券与证券投资概述 ;第一节 证券及有价证券 ;（二）证券分类 广义上证券分为三类：证据证券、凭证证券、有价证券;另外：证券有设权证券与证权证券之分 按照证券作用不同的一种分类。 “设权”是与“证权”相对而言的。 设权证券是指证券所代表的权利原先并不存在，而是随着证券的制作而产生，即相关权利的发生是以证券的制作和存在为条件的； 证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，证券仅仅作为权利的载体，而在证券制作之前相关权利就已经存在。 例如，股票属于证权证券，所代表的是股东权利，其发行是以股份的存在为条件的。股票只是将已经存在的股东权利表现为证券的形式，其作用不是创造股东的权利，而是证明本来就已经存在的股东权利。;有价证券是一种具有一定票面金额，证明持有人或指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。或者说，有价证券是指持有人或指定主体有权按期获得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。 本身没有价值，但有价格。 有价证券可以投资。 有价证券为狭义的证券。以后讲到的证券均指有价证券 （注意：有价证券本身亦有广义与狭义之分）。;（一）按财产权利性质（所体现的内容）不同分为：;所谓证券实际上有三个层面的含义。 一是广义的证券，即记载和代表一定权利的书面凭证，包括无价证券和有价证券两种。 二是中义的证券，即记载和表示一定财产权利并可转让的书面凭证，也就是通常意义上所说的有价证券，包括商品（货物）证券、货币证券和资本证券。 三是狭义的证券，即应纳入证券法调整范围的特定的有价证券——资本证券，主要包括股票、债券、投资基金券、新股认购证等。;证 券 ;（二）按发行主体不同，分为：;（三）根据上市与否，分为上市证券和非上市证券;（四）按募集方式，分为公募证券和私募证券;三、有价证券的特征;四、有价证券的功能;第二节 证券投资;一、证券投资的涵义与目的 证券投资是指投资者（包括法人和自然人）通过购买、持有或转让有价证券，以期获得收益的行为活动。在证券投资过程中投资者投入货币或实物，形成有价证券形态的金融资产，并期望通过持有和买卖这种金融资产获取增值收益。 ;二、证券投资特征;三、证券投资的基本操作程序 ;四、证券投资应遵循的基本原则;第三节 金融创新与证券投资 ;我国证券投资领域中的金融创新体现在很多方面，比如证券投资中的制度创新、结构创新、证券投资工具创新等等。 ;（二）我国证券投资中的结构创新 一个完整健全的证券市场，应该依据投资者不同的偏好、筹资者不同的资金需求、证券投资产品的不同特性而提供多样化的选择途径，因此，它应是一个多层次的市场体系。 2001年，中国代办股份转让系统正式启动，以交易STAQ、NET系统遗留下来的股票为主，同时接受从A、B股市场退市的股票。有人将其称之为三板市场。 2004年5月深圳中小企业板市场正式启动。 2009年10月，我国的创业板正式启动。 ;（三）我国证券投资工具的创新 逐步推出了LOF、ETF以及权证等多种创新证券投资品种，提高了市场的流动性，满足了投资者的多样化需求。 2010年4月股指期货正式推出。