项目分析（河北长征汽车）_项目分析报告_塔米狗.docx

河北长征汽车制造有限公司100%股权 转让项目分析 项目投资亮点与建议 投资亮点： 标的企业作为沿用原长征汽车整套资质的“老品牌、新企业”，在2018年新投资13亿元，升级引进拥有欧洲“百年品牌”的太脱拉越野载货车、森林消防车、油田专用车和通用类商用车欧洲前沿高端重卡技术，中央脊骨管梁、全轮驱动、独立悬架、摆动半轴、全桥闭锁等独有技术配置，处于世界领先水平，为了技术项目的落地，地方政府在邢台市信都区龙冈经济开发区规划2000亩建设用地(首期开发占用800余亩)，按照国际标准，新建厂房、生产线并投产全套的国际先进工艺装备，已具备年产5万辆中重卡生产能力。 标的企业长征公司品牌价值约1000万元。 建议： 本项目确定成交后，建议受让方与转让方在签署的产权交易合同中明确约定好挂牌公告中“重大事项及其他披露内容”，确保转让方在股权工商变更前履行相应的义务。 转让标的与标的企业基本情况 （一）项目名称与交易形式 河北长征汽车制造有限公司100%股权转让 标的企业基本信息 公司名称：河北长征汽车制造有限公司 注册地址：河北省邢台市信都区龙冈经济开发区龙阳北路1号 成立时间：2002-08-08 法定代表人：和永强 注册资本：64423.17万元人民币 实缴资本：7123.17万元人民币 标的企业介绍： 河北长征汽车制造有限公司(以下简称“长征汽车”)，始建于1950年，2018年由河北省地方政府投资建立了全新的生产基地并投产欧洲太脱拉最新一代先进的生产线，新企业沿用原长征汽车品牌的全套生产资质，并于2018年6月跟捷克太脱拉公司签署了《合作框架协议》及《专有技术许可协议》，全面研发、生产最新一代太脱拉重卡，是河北省一家具备货车类（含越野车）和专用车类产品的生产制造资质的国有企业。　　 　　河北省地方政府致力于“盘活老品牌、焕发新生命”，在2018年新投资13亿元，升级引进拥有欧洲“百年品牌”的太脱拉越野载货车、森林消防车、油田专用车和通用类商用车欧洲前沿高端重卡技术，中央脊骨管梁、全轮驱动、独立悬架、摆动半轴、全桥闭锁等独有技术配置，处于世界领先水平；为了技术项目的落地，地方政府在邢台市信都区龙冈经济开发区规划2000亩建设用地(首期开发占用800余亩)，按照国际标准，新建厂房、生产线并投产全套的国际先进工艺装备，已具备年产5万辆中重卡生产能力——作为沿用原长征汽车整套资质的“老品牌、新企业”，正在致力于打造“国内领先、世界一流”的高性价比重型汽车的道路上实现“凤凰涅槃”。 股权结构 序号 前十位股东名称 持股比例 1 邢台龙冈投资发展有限公司 100% 经营范围 汽车、汽车配件的制造及销售；出口本企业生产的产品及配套零部件和总成、进口本企业所需汽车零部件及总成、原材料、辅助材料**（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。 主营业务 汽车、汽车配件的制造及销售；出口本企业生产的产品及配套零部件和总成、进口本企业所需汽车零部件及总成、原材料、辅助材料。 市场行业情况分析 重型汽车列车的发展 70年代中期，出现过自走式重型汽车列车,即不用牵引车牵引,而是在平板车上加装大功率柴油机和液压泵，在部分车轮中装用液力马达来驱动车辆行驶。这样整个车组的长度大为减少，对公路转弯半径的要求也有所降低，驾驶员操作更为方便和安全。80年代初，还兴起了一种可以纵横拼接、采用电子控制转向、载重达几千吨的自走式平板车组，可以载运预建工厂又重又大的“模件”。 截止到2020年6月，重卡生产企业公有28家。排名前三的企业为中国第一汽车集团有限公司、东风汽车集团有限公司、陕西汽车集团有限责任公司。目前重卡行业集中度较高，头部企业市占率高。在2019年，一汽解放依旧蝉联销量冠军，东风汽车紧随其后。而销量前四名均超过了10万辆，而且与后续企业差距明显，前四名企业销量之和达到了88.4万辆，同比增长5.2%;而市占率达到75.3%。 \t /hyzx_blank 重型汽车头部企业组成的第一集团依旧对行业有着绝对的控制力，但徐工重卡、上汽红岩等企业也展现出良好的成长性，未来或许给第一集团造成一定的冲击。据统计，2019年中国重卡产量达119.3万辆，同比2018年增长7.3%;重卡销售量达117.4万辆，同比2018年增长2.3%。 2020年7月，我国重卡市场整体销量13.9万辆，同比暴涨83.9%;中汽协数据显示，1-7月，我国重卡市场整体销量95.6万辆，同比累计增长30.5%，比前6月涨幅扩大6.1个百分点。根据2015~2019年重卡月度销量占比历史数据，预计2020年重卡销量有望突破140万辆，再次刷新历史记录。 目前国内从事重型卡车生产的厂商有将近30家，不过市场份额的90%以上集中在销量的前九家，它们分别是一汽集团、东风集团