项目分析（惠州首创水务）_项目分析报告_塔米狗.docx

惠州首创水务有限公司100%股权 转让项目分析 项目投资亮点与建议 （一）投资亮点： 水务行业因其独特的“准公共物品性”，具有政府特许经营的垄断性，市场稳定度高，风险较低；行业前景好；经营风险小，现金流稳定。通过披露的标的企业财务数据，营收状况良好。 （二）建议： 挂牌公告中“与转让相关的其他条件”披露：意向受让方需自行了解惠州市人民政府办公厅关于印发《惠州市供排污一体化改革方案》的通知，承诺在《产权交易合同》签订前获得当地政府或主管部门同意受让股权的相关文件。建议意向方提前了解相关情况，并提前与当地政府或主管部门进行沟通，确认自身是否符合相关限制条件。 转让标的与标的企业基本情况 （一）项目名称与交易形式 惠州首创水务有限公司100%股权转让 （二）标的企业基本信息 公司名称：惠州首创水务有限公司 注册地址：惠东县黄埠镇小漠路考洲洋生活污水处理厂 成立时间：2008-04-28 法定代表人：骆航成 注册资本：6450万元人民币 实缴资本：6450万元人民币 标的企业介绍： 惠州首创水务有限公司成立于2008-04-28，法定代表人为骆航成，注册资本为6450万元人民币，统一社会信用代码为91441300673139365H，企业地址位于惠东县黄埠镇小漠路考洲洋生活污水处理厂，所属行业为生态保护和环境治理业，经营范围包含：开展环保工程治理的技术咨询、设计、施工；废水、废气、废弃物的治理及运营管理。 （三）股权结构 序号 前十位股东名称 持股比例 1 北京首创生态环保集团股份有限公司 100% （四）经营范围 开展环保工程治理的技术咨询、设计、施工；废水、废气、废弃物的治理及运营管理（涉及专项规定、资质经营、许可经营的按国家有关规定办理）。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。 （五）主营业务 开展环保工程治理的技术咨询、设计、施工；废水、废气、废弃物的治理及运营管理。 市场行业情况分析 水务行业在我国被视为公益性事业，供水涉及国家政治、经济、社会及老百姓千家万户，是社会稳定、百姓安居乐业、经济运行的基本保障，提供稳定、可靠、安全用水是政府的最重要职责和职能。 由于供水行业存在的自然垄断性、公益性、不可替代性，城市供水属于“公共工程”，提供的是“公共产品”。因此，政府要从发展的长远需要出发，保证人民群众的基本需求和城镇的基本功能，保证经济、社会、环境效益同步实现，必须对供水行业拥有绝对控制权，包括颁发特许经营许可、监管用水价格体系、制定系列管理办法加强行业监管等。 从目前所处阶段来看，我国供水普及率较高，截至2018年底，全国城市供水综合生产能力约3.12 亿 m3/d，供水管道长度为86.68万km，较1978年底分别增加了11倍和23倍；全国县城供水综合生产能力约0.74亿m3/d，供水管道长度约24.25万km，分别是2000年底的2倍和3.5倍，我国城市供水已基本普及，覆盖了98%以上的城市居民，城市供水普及水平已步入全球前列，供水行业处于成熟期；近年来污水行业快速发展，地级市和县城污水处理接近成熟期，但乡镇污水空间较大，污水行业整体仍有较大成长空间。再生水规模较小，整体发展仍处于导入期。 随着人口的不断增长和经济的持续发展，我国实际用水需求量仍然处于较高水平。同时，随着人民生活水平的提高和水质标准的提升，人民群众对饮用水的水质也越来越关注。 未来，水务行业将保持平稳发展，尤其是智慧水务行业将会保持稳定增长态势，市场规模稳步扩大。智慧水务是智慧城市的重要组成部分，智慧水务通过提高城市供水、排水、污水处理系统的智慧化水平来打造智慧水环境，有力推动城市生态文明建设，促进智慧城市进一步升级发展，同时智慧水务将逐步融合于智慧城市发展体系，其在智慧城市建设中的重要性将逐步提升，未来我国智慧水务前景可观。