项目分析（天津斯巴克瑞）_项目分析报告_塔米狗.docx

天津斯巴克瑞汽车电子股份有限公司25%股权转让项目分析 项目投资亮点与建议 投资亮点： 标的企业作为中国最早的专业化点火线圈制造商，产品90%以上出口，为世界一流跨国企业供货。研发团队拥有数十名专业工程技术人员，凭借OEM设计经验、丰富的研发实力，平均每年研发几十种新品，拥有点火线圈的核心技术及知识产权专利近百项。 从公告披露的审计报告和相关财务数据显示，标的企业盈利状况良好。 建议： 意向受让方需仔细查看“与转让相关的其他条件”和“重大事项披露”文件中的相关内容，上述内容与标的企业密切相关，建议意向受让方谨慎衡量其披露的瑕疵等情况。 转让标的与标的企业基本情况 （一）项目名称与交易形式 天津斯巴克瑞汽车电子股份有限公司25%股权转让 标的企业基本信息 公司名称：天津斯巴克瑞汽车电子股份有限公司 注册地址：天津市滨海新区塘沽海洋高新区金江路335号 成立时间：2006-05-15 法定代表人：李建明 注册资本：2500万元人民币 实缴资本：2500万元人民币 标的企业介绍： 天津斯巴克瑞汽车电子股份有限公司于1992年成立，是国有控股新三板上市企业。历经二十余载的发展，现拥有三万平米厂房及自动化点火线圈生产设备，年产量可达数百万支。 作为中国最早的专业化点火线圈制造商，产品90%以上出口，主要市场分布在欧洲、美洲、澳洲、俄罗斯、日本、印尼、南非等，为世界一流跨国企业供货。研发团队拥有数十名专业工程技术人员，凭借OEM设计经验、丰富的研发实力，平均每年研发几十种新品，拥有点火线圈的核心技术及知识产权专利近百项。公司始终坚持国际质量体系，并通过了IATF16949、ISO14001、安全生产标准化等认证。 斯巴克瑞员工秉承“客户至上、目标为先、结果导向、使命必达”的企业精神，坚持“一切为了用户”的质量方针，为国内外的客户提供：优质的产品、有竞争力的价格、及时的交货和完美的服务。。 股权结构 序号 前十位股东名称 持股比例 1 天津光电集团有限公司 65% 2 \o 蔡椿军 蔡椿军 30% 3 于锐 5% 经营范围 电子器件、仪器仪表、无线电通信设备、汽车零件制造、加工；电子器件的技术开发、咨询、服务；电子器件、仪器仪表、无线电通信设备、汽车零件批发、零售；进出口贸易（国家禁止进出口的商品和技术除外）；机加工；非标准五金件加工、制造。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 主营业务 电子器件、仪器仪表、无线电通信设备、汽车零件制造等。 市场行业情况分析 近年来随着我国消费电子、汽车电子、工业电子等多个行业的蓬勃发展以及新能源汽车/充电桩、智能装备制造、物联网、光伏新能源等新兴领域凸起，国内对电子元件及电子专用材料制造的需求迅速扩大，直接拉动了行业的快速发展，也吸引了国内外企业进入到行业内，市场竞争日趋激烈。 随着我国经济的持续高速发展，电子元件及电子专用材料制造行业对国民经济增长的推动作用越来越明显，电子元件及电子专用材料制造行的广泛应用极大地推动了科学技术进步和社会经济发展，为国家重点支持的行业。近年来，国家相关部委出台了一系列的关于支持电子元件及电子专用材料制造行业结构调整、产业升级、促进下游应用市场消费、规范行业管理以及促进区域经济发展的政策法规。 中国是电子元件及电子专用材料制造生产及消费大国，近年来，行业发展稳定，2017-2020年中国电子元件及电子专用材料制造行业收入呈稳定增长，2020年中国电子元件及电子专用材料制造行业收入21485.2亿元，比上年增加2181.34亿元，同比增长11.30%。 从行业利润来看，2018年中国电子元件及电子专用材料制造行业利润1281.68亿元，同比增长20.60%；2019年中国电子元件及电子专用材料制造行业利润1254.77亿元，同比下降2.10%；2020年中国电子元件及电子专用材料制造行业利润1328.8亿元，同比增长5.90%。 我国电子元件及电子专用材料制造行业的固定资产投资的规模和增速均保持较高水平。进入新世纪以来，我国经济发展不断转型升级，新兴产业占国民经济的比重不断提升，计算机、消费电子、通信等电子产业增长及产品结构持续升级直接拉动了对电子元件及电子专用材料制造需求的迅速增长。