我国银行控股集团综合经营进展演化研究.docxVIP

P 1 - 我国银行控股集团综合经营进展演化研究 我国银行控股集团综合经营进展演化讨论 引言 改革开放以来，我国金融业前后经受了“混业、分业、混业〞三次演化。20世纪80年月后期至90年月初期，在以經济建设为中心的国策号召下，商业银行遵循混业经营进展思路，纷纷涉足证券、保险、租赁等非银领域。但由于法律制度不完善，金融无序进展，信贷过度扩张、资金挪用严峻、部分机构经营不善等风险问题突出。监管层被迫从1993年底开始陆续出台《关于金融体制改革的确定》《商业银行法》《证券法》《保险法》等法律法规，逐步确定了分业经营、分业监管的市场制度。但自1996年放开银行间同业拆借利率开始以来，我国利率市场化改革持续深入，金融机构对于混业经营的需求日益剧烈，机构之间开始沿着一些边缘业务开展合作。同期，在利率市场化、金融自由化浪潮下，发达国家商业银行逐步建立起囊括全金融牌照的金融控股公司，商业银行综合经营已成为历史必定选择。2021年中信、光大和平安试点成立综合金融控股集团，成为我国金融机构分业经营走向混业经营的标志性事件。2021年监管当局正式提出“稳步推动金融业综合经营试点〞，商业银行获得开展综合经营的政策空间，纷纷开始涉足信托、基金、租赁等非银领域，逐步进展为银行母公司模式的大型金融集团。截止2021年，大型商业银行通过申设、并购非银子公司，基本完成了起步阶段的牌照猎取与规模扩张，逐步建立起较为完善的金融牌照体系。 2021年以来，商业银行告辞资产高速增长，银行与非银金融行业经营效益整体维持此消彼长态势，非银金融资产回报率稳步提升，非银子公司业务逐步成为银行集团业务体系的重要组成部分。特殊是自2021年供给侧结构性改革以来，监管政策加速出台，金融供给侧结构性改革持续深入，金融业增加值占GDP的比例从峰值开始逐步下降。保险新规、资管新规、信托新规、系统重要性金融机构监管新规等监管政策陆续出台，对银行业务与非银业务的合作机制产生较大影响。在内外部经济金融新形势下，商业银行综合经营逐步进入新的进展阶段。 截止2021年底，国内五大国有银行的综合经营子公司资产规模和利润在集团中的占比平均为2.2%和3.75%。但与欧美国家商业银行〔如花旗银行、汇丰银行、瑞银集团等〕相比，国内商业银行的综合经营水平仍比较低。国外大型商业银行自本世纪初就已经普遍完成金融控股公司模式转型，组织治理模式也逐步实现了从直接经营型、战略操纵型向战略指导型、财务操纵型等成熟模式转变，逐步给予子公司更多决策权，有效释放子公司经营活力。新时期、新形势下，我国大型商业银行需进一步发挥全牌照资源优势，深化挖掘综合经营协同效益，提升子公司对集团获客、活客、黏客的拉动作用，使综合经营真正成为银行集团提质增效的战略抓手，推动综合经营逐步迈入高质量进展阶段，打造与国际领先同业并肩的综合金融服务集团。 二、综合经营起步阶段“牌照扩张〞 在综合经营起步阶段，商业银行的战略目标主要是猎取金融牌照，申设、并购主要非银金融牌照，拓展业务范围，子公司非银业务作为银行业务的有效补充，为客户提供全金融服务产品，初步建立全方位金融服务体系。该战略目标的实施有助于商业银行扩大服务范围，实现业务经营多元化，提高中间业务收入占比，分散经营风险。 金融行业需持牌经营的属性确定了在综合经营起步阶段各商业银行多元化进展策略的核心能力是对资源的占有，即金融牌照的全面猎取。在该阶段，商业银行综合经营的战略手段偏重于拿牌照和扩张规模，主要表现为不断申设、并购非银子公司，持续对非银子公司增资。由于我国金融市场坚持“分业经营、分业监管〞，各银行普遍接受银行子公司模式，以银行为主导，由母行持有非银子公司股权，各子公司持相关业务牌照开展独立法人经营，实行“银行主导、子公司分业经营〞。经过多年进展，国内商业银行业已普遍建立起较为完善的金融牌照体系，截止2021年4月，我国已有15家银行设立金融租赁公司，12家设立基金治理公司，7家设立保险公司，5家设立消费金融公司，4家设立信托公司。另外，截止2021年2月，已有20多家银行拟设立理财子公司。 该阶段，综合经营效果主要表现为交叉销售与后台共享，实现客户互荐、运营本钱共享，突出母行渠道优势和客户资源对于子公司的营销支持，子公司业务产品作为母行金融服务的有效补充满足客户的多样化需求。非银子公司产品利用母行广泛的经营网点、客户经理等资源将业务触角快速扩展至不同地区、不同层次的广大客户群体，子公司业务则利用其差异化为母行吸引到更多客户，关心分行稳固促进银企关系，增加分行存款，为分行增加中间业务收入。子公司利用其专业特色和业务创新能力，丰富了集团产品线，为母行推举增量客户的同时也有效关心母行维护了存量客户关系。 在起步阶段，从集团、业务层面来看，商业银行综合经营主要具有以下特点： 一是各子公司与