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第三十一页，共六十九页。 第三十二页，共六十九页。 第三十三页，共六十九页。 第三十四页，共六十九页。 资产负债结构具体分析 企业流动资产占总资产55%，说明短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强 固定资产占总资产21%，有些偏少。无形资产占注册资本的21% 在软件行业属于正常水平 第三十五页，共六十九页。 利润表分析 杜邦分析 报表分析 利润表 现金流量表 财务指标 资产负债表 利润表 第三十六页，共六十九页。 利润表 第三十七页，共六十九页。 第三十八页，共六十九页。 利润表具体分析 。 企业主营业务收入2012年去年增长120895万元 成本增长245163万元。增长了21% 其中管理费用占据企业营业总成本较多 为14.77%。有三种可能 ：1.少计收入；2、把与收入无关的费用列入“管理费用”；三、虚假费用列支。 净利润为43577万元，也比去年增加1222万元。但是每股收益率有些偏低为0.37.在行业中排名靠后。 第三十九页，共六十九页。 现金流量表分析 杜邦分析 报表分析 利润表 现金流量表 财务指标 资产负债表 现金流量表 第四十页，共六十九页。 第四十一页，共六十九页。 第四十二页，共六十九页。 第四十三页，共六十九页。 现金流量表具体分析 年末东软集团现金及现金等价物余额35,149万元，比上年末净 增加30276万元。 经营活动产生的现金流量净额为31,724万元，比上年增加 1704万元。投资活动产生的现金流量净额为4,748万元，比上年增加 81674万元。主要是投资所支付的现金增加并且处置子公司及其他营业单位 收到的现金净额 增加 筹资活动产生的现金净流出68,836万元，上年同期为流入 70,326万元。主要是本年偿还债务支付的现金 增加，分配股利、利润 或偿付利息所支付的现金 增加 第四十四页，共六十九页。 财务指标 杜邦分析 报表分析 利润表 现金流量表 财务指标 资产负债表 财务指标 第四十五页，共六十九页。 偿还能力 第四十六页，共六十九页。 流动比率 第四十七页，共六十九页。 资产负债率 第四十八页，共六十九页。 偿债能力具体分析 偿债能力相关比率都符合行业标准，甚至可以说比行业都好很多。流动比率为2，说明其有较强的短期偿债能力；资产负债率为38%，说明公司的偿债能力有保证，借款的安全系数高， 其一直有足够的资金偿还来源。从另一方面也说明公司在经营过程中比较谨慎，不轻易借款进行投资，或者是自有资金比较充足，暂时还不需要大规模的举债。 第四十九页，共六十九页。 东软集团股份有限公司 2012年度财务报表分析 第一页，共六十九页。 公司简介 第二页，共六十九页。 公司简介 第三页，共六十九页。 第四页，共六十九页。 公司产权及控制关系 东北大学 宝钢集团 阿尔派 东芝 INTEL 中国建 设银行 PHILIPS 其他 东软集团 股份有限公司 国有 境内非国有 沈阳慧旭 交通银行 人寿保险 第五页，共六十九页。 股东变动情况 第六页，共六十九页。 经营范围 东软飞利浦 医疗设备公司 东软软件 股份有限公司 各公司事 业部 东软医疗 系统有限公司 大连东 软信息学院 东软信息 服务有限公司 医疗 服务 IT 培训 教育 软件 计算机软件、硬件，机电一体化产品开发、销售、安装 CT机生产，物业管理，交通及通信、监控、电子工程安装 技术咨询服务，场地租赁，计算机软、硬件租赁 第七页，共六十九页。 行业简介 第八页，共六十九页。 行业简介 软件外包行业成本优势明显，扩张能力强。目前我国已经上市的软件外包企业数量并不多，具备规模的企业少之甚少，且融资渠道单一，有机构预测，软件各子行业中，未来我国仍以软件外包 增长空间最大，其未来3年的复合增长率为39%。但是软件外包行业受汇率变化的影响比较大，在人民币持续加速升值的影响下，该类公司的利润明显受到压制。其中东软股份完成换股合并后，其外包业务将继续领跑中国市场。 第九页，共六十九页。 行业分布 第十页，共六十九页。 股本结构 第十一页，共六十九页。 货币资金 第十二页，共六十九页。 存货 第十三页，共六十九页。 长期股权投资 第十四页，共六十九页。 固定资产 第十五页，共六十九页。 东软集团 第十六页，共六十九页。 中国软件 第十七页，共六十九页。 宝信软件 第十八页，共六十九页。 估值水平 第十九页，共六十九页。 市场表现 第二十页，共六十九页。 财务指标 第二十一页，共六十九页。 公司规模 第二十二页，共六十九页。 行业具体分析