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八条理财忠告 一、理解复利的魔力和获得它的困难是理解许多事情的核心和灵 魂。 解读：这句话来自查理?芒格，他说：复利是世界第八大奇迹， 不到必要的时候，去打断它。〃没错,5%通货膨胀的复利能够让1万元在50年后仅相当于880 元。而世界上最伟大的投资者巴菲特，20.5%的复利增长40多年后 成就了他450亿美元的财富。 但在这背后，存在着对复利的严重错觉。 举例来说，第一位投资者10年来年年持续盈利15%;第二位投 资者前9年持续盈利25%，但最后1年亏损50%。哪一个复合收益 更高?事实上，第二位投资者看似业绩更好，但10年复合收益率却仅 为 14.1%保持高水平的复利是极其艰难的，而重大亏损对复利将产生重大 伤害，过多的微利、微亏对长期复利也有巨大影响。 这就是为什么巴菲特一直强调的投资最基本的原那么:第一、不要亏损，第二、记住第一条。 二、借钱的代价是利息与担忧。因此要确保所有的借款不会到达 让你担忧的程度。不要借钱去买会贬值的产品。否那么，会两头亏损。 解读：如果货款去投资，而投资回报又不能高于货款利率，那么 结果必然是两头亏损。一个明显的例证是，借钱炒股，如果所投资的 证券价格下跌，那么带来的将是〃戴维斯双杀〃的效果。 例如，如果以10%的利率货款1万元买入股票，1年后股票价 格下跌10% ,而这时你必须归还货款，再加上买卖股票的摩擦本钱, 实际亏损会远远大于预期。 三、不好的产品永远是不好的买卖。不要买那些服务记录不佳的 车和家电，更不要买屋基有裂缝的房子。 解读：迷惑住我们双眼的往往不是产品本身，而是劣质产品、劣 质服务背后的廉价价格 事实上，如果只是因为廉价，花50元买回一件衣服，却因为不 喜欢而一次也没有穿，那么这与扔掉50元没有什么区别。 U!、不要混淆收入与财富。收入会随着解雇通知或利率变化而结束。 U! 解读：收入代表的是未来的预期。一般人会认为，财富是你现在 所拥有的，其中包括你过去的收入，当然还需要减去负债所剩下的净 资产。 《穷爸爸富爸爸》的作者罗伯特?清崎给了一个财富的精准定义: 不进行体力劳动（或者你家里的所有人不进行体力劳动，你所能生 存并仍然维持你的生活标准的天数。〃 用直白的话来说，如果你每月的花费是5000元，你有60万的 存款，那么你的财富是10年。清崎说，财富是用时间衡量的，而不 是用钱数来衡量的。所以最终的问题是，不在于你挣了多少钱，而在 于你能有多少钱和这些钱能为你工作多久。 没错，收入会随着解雇通知或利率变化而结束。对大多数人而言, 收入从这个时候戛然而止了。而财富不同，财富可能随着时间的推移 而减少，但在正确的方法下，也有可能随着时间的推移而逐渐增加， 甚至在经过一个很长时间后，财富增加到一个令人吃惊的地步。 五：不要买入像资产的负债 解读：有时，我们可能买下了一个看上去很像资产的负债。辆价 值20万元的汽车，如果在其存续寿命10年中，每周的5个工作日 上下班都需要开，每周使用1。次，那么每次相对汽车价格的使用成 本为38.4元/次，而如果每周仅开一次，相对于汽车价格的每次使用 本钱为384元。 这意味着，如果不是生活的必需品，那么这辆汽车不仅成为昂贵 的奢侈品，而且成为一项负债。 Q问题:一辆汽车究竟是资产还是负债？ A答案:能够带来更多收入的汽车是一项资产。但凡回报不能超 过其本钱的投资，都会变成一项负债。事实上，养护这辆汽车的各种 本钱，包括保险、停车费、年检费用、汽油费、维修费等等，一辆汽 车报废时所消耗的金钱一般是购车款的2-2.5倍左右。 所以，当我们说我花了 20万元买了一辆漂亮的新车’时，我 们可能买了一项负债。 六：天下没有免费的午餐，当然也没有免费的收入。 解读①：这条金融法那么包含了一系列的警告。投资大师约翰坦普 顿的忠告是，不要凭感情投资、不要投资于第一次公开市场出售IPO) 不要凭小道消息投资。 小道消息是一种典型的〃免费的午餐o让人惊讶的是，有无数受过良好教育的成功人士都在做同样的事。对于这些小道消息确实有 一些心理上引人注意的地方，而且很关键的一一这是〃内部消息〃， 它是一种〃免费的午餐〃，能够让你快速赚钱。但事实上，它往往能 让你快速亏钱。 解读②：〃免费午餐”是经济学的核心观点之一，社会上任何低于免费或者廉价招牌的商品及服务，都是政府用纳税人的钱进行补贴 的一而享受〃免费午餐”的群众，也因为被间接征税而作了贡献一一 而由于派发免费午餐’的行政费用特别高，免费午餐〃实际十分 昂贵。 因政府本身不能创造财富，政府费用必须靠征税获得。换句话说, 政府推行福利政策的资金来源，都由纳税人奉献，而执行福利政策又 形成了庞大的政府架构，这就是免费福利本钱高昂的根本原因。 解读③：在经济行为中，接受免费午餐”，将引发带来强大心 理压力的互惠原理，导致可能不