外汇期货与外汇交易.pptVIP

外汇交易 主讲： 芦宇航 第一页，共二十三页。 南京工业职业技术学院 期货交易 定义：是指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动。 期货交易是相对于现货交易而言的，是从远期交易发展而来的。在期货交易中买卖双方支付一定数量的期货保证金，通过交易所买进或者卖出合约，以及在合约到期前通过对冲或者实物交割来完成交易的过程。 期货交易是在本质上虚拟的货物交易，因为定立的合同是以将来某特定时间的标的物交易为内容的，也就是期货交易当时并没有完成货物所有权的转移，只是对将来货物所有权的转移进行了约定。 第二页，共二十三页。 南京工业职业技术学院 外汇期货交易 外汇交易的定义 是指：买卖双方成交后，按规定到合同到期日，按约定的汇率进行交割的外汇交割方式，买卖双方在期货交易所公开喊价方式成交后，承诺在未来某一特定日期，以当前所约定的价格支付某种特定标准数量的外币。 也即：买卖双方以约定的时间、价格和交割日期签订的一种合约。 会计定义：期货外汇交易，是指在约定的日期，按照已经确定的汇率，用一种货币买卖一定数量的另一种货币。 第三页，共二十三页。 南京工业职业技术学院 外汇期货交易与远期交易的比较 外汇期货交易 远期期货交易 交易者资格限制 保证金，无限制 限制大，要求高 交易保证金 双方均需交纳 日清日结，当日退、补 盈亏要到合约到期日才能结清 通常不需要 交易方式 交易所公开喊价 场外交易、电话传真 买卖方或为对手 交易币种 通常为本国货币 无限制 现货结算与差额结算 不实施现货交割 差额部分予以现货交割 交割日全额现货交割 流动性、公开公平性与信用风险（违约性） 流动性强 公开公平 风险相对较小 远低于外汇期货交易、不公开 面临对方违约 第四页，共二十三页。 南京工业职业技术学院 外汇期货交易的主要特点 杠杆比率（外汇保证金交易） 外汇保证金交易，是指客户只需一笔现金存款或者初始保证金（用以维持客户所建立的每笔交易，通常为1%，不超过10%），便可控制一个比保证金大许多倍的头寸，客户便可以全天候的对所有可交易的货币进行交易，并能以极其优惠的点差在所有主要货币之间进行交叉汇率交易。 外汇保证金交易是一种利用“杠杆效应”而进行的外汇投资。基本上，你以按金形式买入（或者卖出）一种外币，并预期该外币会相对于另一种外币转强（或转弱），最终盈亏将视你就指定的外汇合约开仓或者及平仓时的差价而定。 第五页，共二十三页。 南京工业职业技术学院 外汇交易情况表 假设在一美元兑换135.00日元时买入日元 实盘买卖 保证金形式 购入125 000 00日元需要 US 92592.59 US 1000.00 若美元兑换日元美元汇率下降10点可以盈利 US 7407.41 US 7407.41 盈利率 8% 740.7% 若日元下跌1点亏损 US 680.83 US 680.83 亏损率 7.34% 68% 第六页，共二十三页。 南京工业职业技术学院  实盘买卖与保证金区别： 相同点：盈利和亏损的金额 不同点：投入资金、盈亏率 因此，外汇保证金交易投资小、风险大、门槛低适合大众投资，更适合风险偏好投资者。 第七页，共二十三页。 南京工业职业技术学院 交易方式灵活 做多期货合约、做空期货合约，无论哪种，均有可能获利。 第八页，共二十三页。 南京工业职业技术学院 外汇期权交易 期权代表的是一种能选择权利，而这种权利可以进行买卖，期权的买方取得这项权利，卖方承担对应的义务。 外汇期权定义：外汇期权也称货币期权，指合约购买方在向出售方支付一定的期权费后，所获得的在未来一定时间内，按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。 外汇期权的买方，通常根据市场情况来决定是否执行这项权利。 第九页，共二十三页。 南京工业职业技术学院 个人外汇期权产品 期权宝。 该产品是中国银行外汇期权产品。是指客户根据自己对外汇汇率未来变动向的判断，向银行支付一定的期权费以买入相对应的面值、期限和执行价格的期权（看涨或者看跌期权），期权到期时如果汇率变动对客户有利，则客户通过执行期权可获得较高收益，如果汇率变动对客户不利，则客户可以选者不执行期权，不过要损失期权费。 第十页，共二十三页。 南京工业职业技术学院 例如： 买入期权 5 万美元，当时期权费率 1%，两个星期 2011-12-1 期权汇率 1% 买入：500美元 （50000*1%=500，赚取期权费） 2011-12-7 期权汇率 1.5% 所得：250美元 （50000*1.5%-500=750 赚取期权费） 2011-12-15 美元 兑 日元 1 ： 120 所得：2083.33美元，回报率317% （50000*（120-115）=25万