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国有企业防范化解棚户区改造项目资金回收风险思考 　　摘要：为控制地方政府债务规模，加强地方政府预算管理，2015年，国家修订实施新《预算法》，按照新《预算法》相关规定，新增棚户区改造（简称“棚改”）项目禁止采用“三统一”（“统一评级、统一授信、统借统还”）模式实施。2015年6月，国务院出台《国务院关于进一步做好城镇棚户区和城乡危房改造及配套基础设施建设有关工作的意见》（国发〔2015〕37号）文件，指出地方政府要创新融资体制，支持各省（区、市）推动“政府购买服务”模式棚改业务。为此，各地国有企业抢抓机遇，利用其自身资金优势，作为社会资本方在棚改政策窗口期，以市场化运作模式承接“政府购买服务”模式棚改业务。同时，各地方政府由于前期举债较多，当前已进入偿还债务高峰期，政府偿债压力较大，支付棚改项目政府购买服务价款困难。为此，如何防范“政府购买服务”模式棚改项目资金回收风险，实现资金及时回笼，成为各地国有企业当前需要研究的重要课题。 　　关键词：防范化解;棚改资金;回收风险 　　中图分类号：f23文献标识码：adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.21.067 　　1防范化解棚改项目资金回收风险的意义 　　1.1有利于厘清棚改项目重难点问题 　　“政府购买服务”模式棚改项目对于地方政府、承接主体、购买主体等各方，尤其是承接棚改项目且不隶属于地方政府的国有企业来说，面对的是一项新兴的事物，从项目立项、申贷、投入、支付以至结算方面，各方无不是都在进行摸索和尝试，尤其在地方政府偿债压力增大，且该模式又进入还本付息的阶段，如何化解各方矛盾，理顺资金回收工作思路，亟需进行排查和梳理。 　　1.2有利于解决棚改项目共性问题 　　国有企业承接棚改项目，开展项目投融资及管理服务，各棚改项目设计架构及合约制定层面基本相同，在项目资金回收工作方面，面临的问题也是一些共性问题，尤其多数棚改项目已面临项目清算关键节点，研究棚改资金回收风险已是迫在眉睫。 　　1.3有利于提高棚改项目服务质量 　　“政府购买服务”模式棚改项目是国务院决策部署的重大民生工程，当前已进入“后棚改”时代，也正是地方政府举债高峰期，如何帮助地方政府做好还本付息工作，维护地方政府主体信用，让政府“讲诚信、守契约”，杜绝发生系统性风险，全面完成棚改任务，是全面完成国家“十三五”规划的重要任务，是提高棚改项目服务质量的基石。 　　2棚改项目运营现状 　　2.1棚改项目面临的政策现状 　　2.1.1融资管理政策变化 　　2018年3月28日，财政部发布《关于规范金融企业对地方政府和国有企业投融资行为有关问题的通知》（财金[2018]23号）文件，要求各国有金融企业“不得提供债务性资金作为地方建设项目、政府投资基金或政府和社会资本合作（ppp）项目资本金”、主要明确资本金不得为股东借款、借贷资金等债务性资金。对项目资本金来源进行“穿透”审查。 　　目前，金融机构已全面叫停股东借款作为资本金方式，该金融政策不但约束金融机构的投资行为，也加大了国有企业投资棚改项目的资本金压力。 　　2.1.2棚改项目实施模式改变 　　2018年12月，住建部下发2019年棚改计划，明确提出“政府购买棚改服务”模式将被取消，对于新开工的棚改项目，不得以“政府购买服务”的名义变相举债或实施建设工程，而是要求以发行地方政府专项债（如棚改专项债）为主进行融资。至此，该项政策终止了各地以“政府购买服务”模式再承接棚改项目业务可能性。 　　2.2棚改项目投资现状 　　2.2.1项目融投资与投资效益 　　受国家对棚改业务的政策支持，棚改项目融资主要来自于政策性银行贷款，棚改项目收益主要来自项目投资回报等方面，且收益较为稳定和可观。 　　2.2.2项目借款还本付息约定 　　目前，按照各国有企业（承接主体）与政府指定部门（购买主体）签订的棚改项目《政府购买协议》相关约定，棚改项目资金的来源、使用及回收路径应为：棚改项目投资资金由承接主体投入项目资本金，并配套承接金融机构贷款，再由承接主体按购买主体指令投放至征收主体，征收主体再发放给拆迁户;在资金回收方面，由购买主体按《借款合同》约定之节点支付银行贷款本息至承接主体，再由承接主体归还金融机构本息，并支付承接主体投资回报等。为此，在对金融机构的还本付息方面，应由地方政府按承接主体与贷款行签订的借款合同之相关约定执行，即政府要按借款合同约定还本付息。 　　2.2.3回收购买服务价款情况不理想 　　当前，多数地方政府由于資金紧张，且认为年度服务价款应该按年度支付，造