利润表分析培训课程.pptVIP

课堂讨论：收益的质量 假设你正考虑对两家制造业公司进行股票投资。在看它们的年度报告时，你了解到两家公司去年底净收益相同，而且每家公司过去5年净收益的年增长率都是15%。 但两家公司获取收益的途径不一样： 公司A的收益主要来自其主业（制造业）的成功经营。 公司B的制造业务两年来一直不景气。净收益的增长来自公司出售其业务部分获得的利润。 你的选择是什么？ 第三十一页，共五十八页。 ●利润表项目分析的程序 利润表的项目分析以主营业务收入为起点，以净利润为终点。利润表的这种结构不仅将业务分块，进而区别采用累加形式排列，最终揭示出收益总额。 ●利润表收益项目关系分析 收益质量评价是一个主观过程，企业的报告收益是由不同部分组成的，每个部分对于盈利的持续性和重要性不一样。由前述可知，企业的利润可以分为： l、营业利润与非营业利润 一个公司的营业利润应该远远高于其他利润（如投资收益、处置固定资产收益等）。营业活动是公司赚取利润的基本途径，代表公司有目的活动取得的成果。 2、经常业务利润和偶然利润 偶然业务利润是没有保障的，不能期望它经常地、定期地发生，偶然业务利润比例较高的企业，其收益质量较低。经常性业务收入因其可以持续不断地发生而成为收入的主力。一次性收入是没有保障的，不代表企业的盈利能力。 3、内部利润和外部利润 内部利润是指依靠企业生产经营活动取得的利润，它具有较好的持续性。外部利润是指通过政府补贴、税收优惠或接受捐赠等，从公司外部转移来的收益。外部收益的持续性较差。外部收益比例越大，收益的质量越低。 3.1 利润表项目的阅读和分析 第三十二页，共五十八页。 1．认识收入 1） 收入是经营利益的总流入 2） 它在企业日常活动中形成 3） 会导致所有者权益增加，与所有者投入资本无关 2．确认收入 确认条件： 商品销售收入的确认条件 提供劳务收入的确认条件 让渡资产使用权收入的确认条件 收入类项目的阅读与分析 第三十三页，共五十八页。 3、分析收入 营业收入 构成变动分析 增减变动分析 主营业务收入变动分析： 品种构成变动分析 增长情况分析 地区构成分析 收入类项目的阅读与分析 第三十四页，共五十八页。 1．认识费用： 1） 费用是经济利益的总流出。 2） 费用在企业日常活动中发生。 3） 费用会导致所有者权益减少。 2．确认费用：确认条件;确认标准. 1）将以销售产品，已提供劳务的成本计入当期损益。 2）企业发生的支出不产生经济利益，或即使能够产生经济利益但不符合或不在符合资产确认条件，应在确认为费用 3）企业发生的交易或实行，导致一项负债又不确认为一项资产的，应当发生时确认为费用，计入当期损益 费用类项目的阅读与分析 第三十五页，共五十八页。 3．分析费用 （1）营业成本的分析重点：分析变动趋势，判断增长的合理性。 （2）营业税金及附加的分析重点：分析计算的准确性和交纳的及时性。 （3）销售费用的分析重点：分析变动的合理性和有效性。 （4）管理费用的分析重点：分析变动的合理性和有效性，分析判断企业的综合经营管理水平。 （5）财务费用的分析重点：分析增减变动的合理性和有效性；还本付息的保障程度；财务风险程度；确定合理的筹资方案 （6）所得税费用的分析重点：分析应纳税所得额的确定是否合法，时间性差异的跨期摊配是否准确、及时。 费用类项目的阅读与分析 第三十六页，共五十八页。 *（四）收入、费用分析应关注的问题 1、营业收入及其现金含量的走向：营业收入的现金含量是用销售收现率来衡量的 销售收现率＝销售商品、提供劳务收到的现金／营业收入 该比率反映了企业的收入质量，一般的，该比率越高收入质量越高。当比值小于1时，说明本期的收入有一部分没有收到现金；当比值大于1时，说明本期的收入不仅全部收到了现金，而且还收回了以前期间的应收款项或预收款项增加。 营业收入与销售收现率两个指标联袂走高，通常意味着企业的销售环境和内部管理都处于非常良好的状况。如果这两个指标同时走低，则企业的经营管理肯定存在问题。 第三十七页，共五十八页。 2、毛利率的大小及其走向： 毛利率＝（营业收入－营业成本）／营业收入 良好的财务状况要求企业的毛利率在同行业中处于平均水平以上，且不断上升。如果企业的毛利率下降，则意味着企业所生产的同类产品在市场上竞争加剧，销售环境恶化；如果企业的毛利率显著低于同行业的平均水平，则意味着企业的生产经营状况明显比同行业其他企业要差。 第三十八页，共五十八页。 3、企业的费用是否与企业的经营业