第七章商业银行企业贷款的管理.pptVIP

4、盈利能力分析 每股净资产＝ （资产总额－负债总额）/普通股股数 现金流量比率＝ 经营活动所产生的净现金流量/流动负债 现金流量比率低，表明公司现金比较紧张，短期偿债能力较差。 每股现金流量＝ （经营活动所产生的净现金流量－优先股股利）/流通在外的普通股股数 每股现金流量比每股净资产更能显示企业资本性支出及支付股利的能力。 第三十页，共五十八页。 5、其他重要指标分析 产权比率＝负债总额/股东权益总额 一般而言，产权比率高，高风险、高报酬 产权比率低，低风险、低收益 有形净值债务率＝ 负债总额/（股东权益－无形资产净值） 有形净值债务率越低越好 第三十一页，共五十八页。 5、其他重要指标分析 长期债务与营运资金比率＝ 长期负债/（流动资产－流动负债） 一般情况长期债务不应超过营运资金，比值低于1。 营运资金占流动资产比率＝营运资金/流动资产 ＝（流动资产－流动负债）/流动资产 一般而言，营运资金越多，资金周转运用比较灵活 营运资金占资产总额比率＝营运资金/资产总额 一般比率维持在25％左右为好。 第三十二页，共五十八页。 （三）现金流量分析 现金流量表 单位：元 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到增值税销项税款 现金收入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的增值税款 支付的所得税款 支付的除增值税、所得税以外的其它税费 支付的其它与经营活动有关的现金 现金支出小计 经营活动产生的现金净额 第三十三页，共五十八页。 现金流量表 单位：元 二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金流量 分得股利或利润所收到的现金 取得债券利息收入所收到的现金 处置固定资产而收回的现金净额 现金收入小计 购建固定资产所支付的现金 权益性投资所支付的现金 债权性投资所支付的现金 现金支出小计 投资活动产生的现金流量 第三十四页，共五十八页。 现金流量表 单位：元 三、筹资活动产生的现金流量 吸收权益性投资所收到的现金 发行债券所收到的现金 借款所收到的现金 现金流入小计 偿还债务所支付的现金 分配股利或利润所支付的现金 偿付利息所支付的现金 现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、现金及现金等价物净增加额 第三十五页，共五十八页。 A、经营活动的现金流量： 直接法：以利润表中的营业收入为起算点，调整与经营活动有关项目增减变动，然后计算出经营活动现金流量。 间接法：是以净利润为起算点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等有关项目的增减变动，计算出经营活动的现金流量。 在我国，现金流量表用直接法编制，在补充资料中单独按照间接法反映经营活动现金流量的情况。 一般来讲，正常经营的上市公司的经营活动产生的净现金流量为正。 第三十六页，共五十八页。 B、投资活动的现金流量 上市公司的投资活动的净现金流量为负是正常的。 C、筹资活动的现金流量 上市公司筹资活动所产生的现金流量一般为正数。如果公司因种种原因丧失了直接或间接融资功能，或者由于偿还贷款等原因，可能导致净现金流量为负。 现金净流量=现金收入-现金支出 =（营业现金收入+其他现金收入） -（营业现金支出+其他现金支出） 第三十七页，共五十八页。 现金流量的预测： 研究有关历史数据基础上，结合新获取的信息，得出未来现金流量。 1）根据历史数据，得出影响借款人以前现金流量的因素及其作用； 2）分析现金流量影响因素结构； 3）确定各因素对借款人未来现金流量的作用； 4）根据现金流量模型，得出未来现金流量。 第三十八页，共五十八页。 市场结构 概念 厂商数量 产品差异 厂商对价格的控制力 完全竞争 许多生产者 生产同质产品的市场情况 许多 同质 没有控制能力 （传统农业） 垄断竞争 许多生产者生产同种但不同质产品的市场 许多 实际上或想象上的差异 有一定控制能力 寡头 相对少量的