《商业银行资本管理办法》修订对债市影响几何.pdfVIP

债市聚焦系列 ｜2023.2.19 2017 年 12 月，《巴塞尔协议III ：后危机时代监管改革最终版》（后文简称“巴Ⅲ最 终版”）正式发布，并将在 2023 年 1 月 1 日起正式实施，而国内方面，2023 年 2 月 18 日银保监会正式出台了《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》（以下简称《征求意见 稿》）。那么，国内《征求意见稿》做出了哪些重要改动？又会对我国债市带来哪些影响？ 本文将进行详细探究。 ▍ 巴Ⅲ最终版落地，国内《征求意见稿》出台 巴Ⅲ最终版落地，国内《征求意见稿》出台 巴Ⅲ最终版在2023 年 1 月1 日起正式实施，重点对风险资产的计量方法进行了完善 和更新。由于 《巴塞尔协议Ⅲ》金融危机后出台的紧急应对文件，因此在风险资产计量、 监管范围等方面存在一定的不足，也产生了一些争议，因此巴塞尔委员会对 《巴塞尔协 议Ⅲ》进行了进一步的修正的完善。2017 年 12 月，巴塞尔委员会发布修订后的《巴塞 尔协议 III ：后危机时代监管改革最终版》（后文简称“巴Ⅲ最终版”），重点对第一支柱中 三大风险加权资产的计量规则进行了完善和更新，并计划2022 年 1 月 1 日开始在全球主 要金融机构实行。但后由于 2020 年全球突发新冠疫情，考虑到疫情对于全球银行业的重 大打击，2020 年 3 月巴塞尔委员会宣布将巴Ⅲ最终版的实施日期推迟至 2023 年 1 月 1 日。 表1：各国家和地区巴Ⅲ最终版相关监管文件落地进程 国家/地区 草案发布 正式发布 生效时间 印度尼西亚 2018/11/21 2021/10/7 2021/1/1 韩国 2019/4/15 2020/4/8 / 澳大利亚 2020/12/8 2022/7/26 2023/1/1 巴西 2020/12/11 2022/5/12 2023/1/1 加拿大 2021/3/11 2022/1/31 2023/4/30 新加坡 2021/3/25 / / 墨西哥 2021/5/11 2021/7/20 2021/9/1 日本 2021/9/28 2022/4/28 2023/3/31 欧盟 2021/10/27 / / 沙特阿拉伯 2021/12/23 2022/2/6 2023/1/1 中国香港 2022/6/30 / / 南非 2022/9/12 / / 中国大陆 2023/2/18 / 暂定2024/ 1/1 ，银保监会，中信证券研究部 2023 年 2 月 18 日，银保监会出台了巴三最终版在我国对应的监管文件 《商业银行 资本管理办法（征求意见稿）》，将对我国银行业经营和债市走势产生一定的影响。需要 注意的是，巴Ⅲ最终版并无法律效力，我国银行业此前是遵循《商业银行资本管理（试 行）》来进行展业的，预计 2024 年后将根据《征求意见稿》修订后的正式稿来展业。我 国在2009 年加入了巴塞尔委员会成为成员国，在2010 年 11 月《巴塞尔协议Ⅲ》定稿发 布，并建议各成员国从 2013 年开始正式实行后，我国银保监会参照 《巴塞尔协议II》和 《巴塞尔协议Ⅲ》，根据中国国情进行适当调整，于2011 年2 月开始起草，8 月发布了征 求意见稿，在2012 年6 月定稿发布了 《商业银行资本管理办法