20230504-东吴证券-中集车辆-301039-深耕主业全球开拓，顺势加速电动转型.pdfVIP

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2023-05-05 发布于重庆
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证券研究报告·公司深度研究 ·商用车中集车辆（301039）深耕主业全球开拓，顺势加速电动转型 2023 年05 月04 日买入（首次）证券分析师黄细里 [Table_EPS] 执业证书：S0600520010001 盈利预测与估值 2022A 2023E 2024E 2025E 021 营业总收入（百万元） 23,621 33,497 42,167 50,970 huangxl@ 同比 -15% 42% 26% 21% 归属母公司净利润（百万元） 1,118 1,698 2,292 3,118 研究助理杨惠冰同比 24% 52% 35% 36% 执业证书：S0600121070072 每股收益-最新股本摊薄（元/ yanghb@ 0.55 0.84 1.14 1.55 股） P/E （现价最新股本摊薄） 23.89 15.73 11.66 8.57 股价走势 [Table_Tag] 关键词：#市占率上升中集车辆沪深300 [Table_Summary] 53% 投资要点 46% 39% 32% ◼ 以高端制造体系为核心竞争力，成长为全球半挂车行业龙头。公司成 25% 18% 立于 1996 年，于2002 年通过资产收购进军半挂车行业，至2009 年完 11% 4% 成国内完整业务链布局；2010~2016 年全球市场加速收购整合，开拓海 -3%