三湘印象：三湘印象股份有限公司向特定对象发行股票发行方案论证分析报告.docxVIP

二〇二三年五月 股票代码： 000863 证券简称： 三湘印象 三湘印象股份有限公司 向特定对象发行股票发行方案 论证分析报告 1 目 录 目 录 1 一、本次向特定对象发行股票的背景和目的 2 (一)本次发行的背景 2 (二)本次向特定对象发行股票的目的 3 二、本次发行证券及其品种选择的必要性 5 (一)本次发行股票的种类及面值 5 (二)本次发行股票的必要性 5 三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性 6 (一)本次发行对象选择范围的适当性 6 (二)本次发行对象数量的适当性 6 (三)本次发行对象标准的适当性 6 四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性 6 (一)本次发行的定价原则及依据 6 (二)本次发行定价的方法和程序合理 7 五、本次发行方式的可行性 7 (一)本次发行方式合法合规 7 (二)本次发行程序合法合规 8 六、本次发行方案的公平性、合理性 9 七、本次发行对原股东权益或者即期回报摊薄的影响以及填补的具体措施 9 (一)本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响 9 (二)、关于本次向特定对象发行股票摊薄即期回报的风险提示 11 (三)、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系， 公司从事募集资金投 资项目在人员、技术、市场等方面的储备情况 13 (四)公司应对本次向特定对象发行股票摊薄即期回报采取的措施 14 (五)公司董事、高级管理人员关于对向特定对象发行股票摊薄即期回报采 取填补措施的承诺 15 八、结论 16 2 三湘印象股份有限公司 (以下简称“三湘印象”或“公司”) 是深圳证券 交易所上市的公司。为满足公司业务发展的资金需求，增强公司的资本实力和 盈利能力，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》和《上 市公司证券发行注册管理办法》 ( 以下简称“《注册管理办法》 ”) 等有关法 律、行政法规、部门规章或规范性文件和《公司章程》的规定，公司编制了向 特定对象发行股票发行方案论证分析报告。 本论证分析报告中如无特别说明，相关用语具有与《三湘印象股份有限公 司向特定对象发行股票预案 (修订稿) 》中相同的含义。 一、本次向特定对象发行股票的背景和目的 ( 一) 本次发行的背景 1 、融资端政策持续落地，支持房地产企业合理融资 2022 年 7 月 28 日，中共中央政治局召开会议指出，要稳定房地产市场，坚 持房住不炒的定位，支持刚性和改善性住房需求，保交楼、稳民生。 2022 年 12 月 15 日至 16 日，中央经济工作会议中再次提出要确保房地产市场平稳发展， 扎实做好保交楼、稳民生、保稳定各项工作，满足行业合理融资需求。期间 内，国家密集出台相关政策支持行业健康发展： 2022 年 11 月 8 日，银行间市场 交易商协会继续推进包括房地产企业在内的民营企业发债融资；2022 年 11 月 21 日，中国人民银行、银保监会召开全国性商业银行信贷工作座谈会，提出稳 定房地产企业开发贷款投放等要求； 2022 年 11 月 28 日，中国证监会就资本支 持房地产市场平稳健康发展答记者问上恢复涉房上市公司并购重组及配套融 资、恢复上市房企和涉房上市公司再融资等。 综上，国家积极引导房地产行业平稳健康发展， 为稳定房地产市场信心和 预期提供有力保障。 2、房地产行业短期基本面承压 受银行房地产贷款集中度管理、土地“两集中”等方面的影响，我国房地 产行业短期基本面仍然承压。一方面， 2022 年度， 我 国房地产投 资共计 3 132,895.41 亿元，同比下降 10.00% ，其中 2022 年四季度全国房地产投资 29,336.87 亿元，同比下降 16.26%，均低于全国固定资产投资整体增速，我国当 前房地产行业对于固定资产投资的拉动作用有所弱化。 另一方面，2022 年度， 全国购置土地面积 10,052.07 万平方米，同比下降 53.40%；2022 年度，全国房 地产新开工面积和房屋销售面积分别为 120,587.07 万平方米和 135,836.89 万平 方米，同比下降 39.40%和 24.30%。短期来看，房地产行业承受较大发展压 力。 3、房地产行业中长期发展空间较大 自 2016 年中央经济工作会议首次提出“房住不炒”以来，我国房地产行业 逐步回归居住属性，居民的居住需求成为支撑我国房地产行业发展的关键因 素， 而城镇化率、经济发展水平、人均可支配收入都将影响居民的居住需求， 进而影响我国房地产行业的长远发展。根据《2022 年国民经济和社会发展统计 公报》