20230626-东方证券-电子行业：数据中心、国产化浪潮和先进封装助力，算力芯片未来可期.pdf

行业研究| 深度报告 电子行业 数据中心、国产化浪潮和先进封装助力， 看好 （维持） 算力芯片未来可期 国家/地区 中国 行业 电子行业 报告发布日期 2023 年06 月26 日 核心观点 ⚫ 近日，英伟达宣布GH200 Grace Hopper 超级芯片投产，全球AI 服务器算力芯片市 场迎来变革，中国芯片企业在面临挑战的同时，也有望在迎来发展机遇。 ⚫ 国产算力芯片市占率低，具备广阔拓展空间。算力芯片目前国产厂商份额极低。 CPU 目前从市场占有率来说，Intel 依靠其强大的X86 生态体系，在通用CPU 市场 占据领先地位，市场份额常年保持在80%左右，AMD 近期追赶势头明显，其他厂商 整体市场份额不超过 1%。2022 年，数据中心领域Intel 市场占有率为71% ，较21 年下降 10pcts ，AMD 在22 年市占率快速提升8pcts 至20% ，亚马逊、Ampere 等 证券分析师 蒯剑 新兴玩家份额快速提升，给总计份额不足5%的国产厂商发展带来了借鉴意义。在独 0218514 立显卡市场上，NVIDIA、AMD 和英特尔2022 年Q4 全球GPU 市场占有率分别为 kuaijian@ 82% 、9%和9% 。 执业证书编号：S0860514050005 ⚫ 多数参数我国CPU 具备比肩能力，IPC 性能是最主要差距。目前通过公开信息可以 香港证监会牌照：BPT856 看出，主频、核心数、内存类型等指标我国CPU 厂商差异不大，具备一定的比肩能 证券分析师 李庭旭 力，但落实到具体性能决定指标IPC ，仅Intel 和AMD 会公布IPC “相比上一代提 litingxu@ 升了多少”，其他国产CPU 从IPC 性能来看大致落后于Intel、AMD 几年水平。 执业证书编号：S0860522090002 ⚫ 国产厂商的机遇一：数据中心带来新需求。根据工信部信息通信发展司数据，2017 年我国数据中心市场总机架数量 166 万架，2022 年预测达到670 万架，2017- 2022E 复合增速达32.2% 。目前东数西算工程将通过构建数据中心、云计算、大数 联系人 杨宇轩 据一体化的新型算力网络体系，于2022 年2 月，在京津冀、