全球ESG投资发展与中国实践.pdfVIP

·纵横· //59 全球ESG投资发展与中国实践 田原 吴青 摘要：可持续发展是我国重大国家战略之一，在碳达峰碳中和目标战略背景下，可持续发展被赋 予更高、更明确的历史使命，在微观层面，越来越多的企业将可持续发展纳入发展战略顶层设计。区 别于聚焦传统财务指标，ESG投资将环境（Environmental）、社会（Social）和公司治理（Governance）等可 持续发展要素作为衡量投资对象、对投资行为进行评估的重要依据，因此，在较短时间内得到我国社 会各界广泛关注，但其整体发展水平与欧美发达国家仍有较大差距。本文在梳理全球ESG投资和相关法 规政策的基础上，分析我国ESG投资的发展现状和存在的问题，并从监管机构、投资主体和评级机构等 维度，提出加快ESG投资发展的相关建议。 关键词：ESG；信息披露；投资 中图分类号：F830 文献标识码：A DOI：10.13561/j.cnki.zggqgl.2021.12.014 [5][6] 近年来，随着气候变化、环境污染等全球 司治理要素，对投资行为进行综合评估和决策 。 性问题日益严峻，世界各国更加重视可持续发 它将财务收益与社会、环境、伦理因素相结合，以 展[1]。聚焦于环境（Environmental）、社会 ESG绩效作为投资决策依据，是一种多重维度考量 （Social）和公司治理（Governance）要素的 的新型投资模式[7]。ESG评估三个维度中的环境维 ESG投资起源于欧美国家，在联合国的支持和引 度包括公司所需要的资源、适用的能源、排放的废 导下，近年来获得快速发展。目前，全球在ESG 物，以及由此产生的环境影响，特别包括温室气体 投资理念上已形成较为一致的原则和指引[2]。企 排放和气候变化；社会维度既包含公司与雇员的内 业ESG绩效逐渐成为各国政府、监管机构和投资 部关系，同时也包含公司与其他机构、当地社区的 者关注的重点，越来越多国际大型投资者在配置 外部关系；治理维度是公司为了实现自我管理、 资本时，偏向支持那些可实现可持续发展目标的 有效决策、法律合规和满足外部利益相关者需 投资对象。我国坚持人类命运共同体理念，积极 求而建立的内部机制。ESG体系包括三大关键环 参与全球治理，为全球提供更多公共产品，不断 节：ESG披露、ESG评价和ESG投资（见图）。 展现我国负责任大国形象[3]。我国引导企业合规 经营、积极践行社会责任的做法，与ESG理念不 图 ESG体系的三大关键环节 [4] 谋而合 。 ESG披露 ESG评价 ESG投资 一、ESG投资概述 二、全球ESG投资发展现状 目前，国际上许多机构、组织已提出各自 具有一定代表性的定义，但尚未形成关于ESG的 目前，世界各国ESG投资理念已基本达成一 统一权威定义，本研究对多项定义进行汇总后， 致原则，但由于不同经济体在经济发展水平、社 将ESG投资定义概括为：投资者在进行投资决策 会发展阶段、政治文化等方面千差万别，ESG信 时，超越传统财务因素外，聚焦环境、社会和公 息披露及ESG评估方面存在较大差异。 作者单位：田原，商务部国际贸易经济合作