商业银行履行ESG责任对财务绩效的影响--基于38家A股上市商业银行数据.pdfVIP

甘肃金融 GANSUFINANCE 商业银行履行ESG责任对财务绩效 的影响 ——基于38家A股上市商业银行数据 ◎张濠旭 阮 敏 【内容简介】 文章以我国A股上市的38家银行2018—2020年的面板数据为样本，运用主成分分析法 观察商业银行的ESG责任表现和财务绩效，并探究二者的关系。实证结果表明不同类型的ESG责任对商业银 行财务绩效的影响存在差异性，认为商业银行应根据自身发展情况树立正确的ESG责任观，在履行ESG责任 时，需依据自身经营状况，在做好合规风控的前提下量力而行，追求长期可持续化的ESG责任投入。 【关 键 词】 商业银行；ESG责任；财务绩效；主成分分析 企业ESG责任由传统的企业社会责任 （CSR）和社会责任投 资 （SRI）演化而来，是从Environmental （环境）、Social 上市银行部分财务及社会责任表现现状 （社会）和Governance （治理）多个角度衡量企业表现的新型指 标。2007年12月5日，中国银监会办公厅发布了 《关于加强银行 （一）营业利润 业金融机构社会责任的意见》，2009年1月12日，中国银行业协 尽管受2020年新冠肺炎疫情蔓延及国内外复杂经济形势等 会首次发布 《中国银行业社会责任报告》，随着各商业银行年度 因素影响，38家A股上市银行总体上还是经受住了巨大考验，营 社会责任报告或可持续发展报告的细致和完善，社会各界更加关 业利润与上年度持平，其中23家上市银行营业利润同比增加， 注和重视商业银行在社会责任领域的履行情况。 15家上市银行营业利润同比下降。大型商业银行、全国性股份制 近年来，国内外研究企业ESG责任与公司财务绩效的文献日 银行、城商行、农商行的净利润分别合计人民币1390亿元、485 益增加，但由于金融行业的特殊性，相关文献在进行实证研究时 亿元、145亿元 、21.7 亿元 ，增幅分别为0.43%、-4.26%、 一般会剔除金融行业，从而造成对商业银行在相关领域研究的缺 3.09%、-9.06%，增幅较2019年度的增幅分别下降6.02、12.74、 乏。另外，鉴于商业银行的特殊性，在研究商业银行ESG责任与 12.16、17.42个百分点。以上数据表明，受2020年各种消极影响 财务绩效的关系时，应考虑更具行业代表性的指标和变量。为 较明显的是农商行和全国性股份制银行。 此，本文选取2021年我国A股上市的38家银行在2018—2020年 （二）资产收益率和净资产收益率 的面板数据，一方面运用主成分分析将商业银行履行ESG责任和 随着2020年度上市银行净利润增速下滑，加权平均净资产 财务指标赋予权重再降维，研究商业银行不同维度的ESG责任和 收益率 （ROE）为10.40%，较2019年度下降1.29%；平均总资产 财务表现；另一方面运用固定效应模型回归，研究商业银行履行 收益率 （ROA）为0.81%，较2019年度下降0.07%，盈利能力仍 ESG责任对财务绩效的影响。 面临较大挑战。大型商业银行、全国性股份制银行、城商行、农 作者单位：张濠旭，中国农业大学经济管理学院；阮 敏，武汉大学经济与管理学院。 36/2021年第9期 EMPIRICALANALYSIS 实证分析 商行的平均ROE分别下降了1.10%、1.87%、1.11%、1.11%；大 2020年末普惠型贷款余额较上年末平均增长36.72%，其中宁波 型商业银行、全国性股份制银行、城商行、农商行的平均ROA 银行和北京银行余额最高，均超过了人民币900亿元，上海银行 分别下降了5.5%、11.48%、5.97%、7.31%。 增速最快，为98.85%；农商行2020年末普惠型贷款余额较上年 （三）总资产 末的增速均超过20%，其中张家港农商银行和紫金农