2023年中期人工智能算力时代开启，半导体周期复苏与自主可控并重.docxVIP

内容目录 人工智能算力时代来临，硬件基础设施迎来黄金发展期 7 ChatGPT 热潮引发全球科技巨头加速布局 AI 大模型 7 AI 大模型推动算力需求呈指数级增长，AI 芯片迎来高速成长期 9 AI 大模型产生海量算力需求，驱动云端 AI 芯片快速成长 10 AIGC 有望加速智能在终端上的应用，终端 AI 芯片迎来升级与发展机遇 15 Chiplet 适用于高性能计算场景，将助力于算力升级浪潮 17 Chiplet 助力芯片制造实现降本增效，未来市场空间广阔 17 海外巨头引领算力芯片应用 Chiplet 技术，建立基于 Chiplet 的大规模异构计算平台 .................................................................................................................................. 20 先进封装技术是提升芯片性能的最佳方案之一，未来成长空间广阔 22 国内封测龙头企业先进封装布局完善，将畅享 AI 算力需求爆发浪潮 25 静待半导体周期触底回升，产业链部分环节有望率先复苏 26 供需失衡导致半导体行业呈现周期性 26 半导体周期仍处于下行阶段，关注 23H2 复苏进展 28 全球半导体月度销售额继续同比大幅下降，预期 23H1 将延续调整 29 全球主要芯片厂商季度库存水位继续提升 30 晶圆厂产能利用率季度继续大幅下降，23H2 有望逐步恢复 31 存储器月度现货价格跌幅明显趋缓 31 日本半导体设备月度销售额同比恢复增长，全球半导体设备仍处于下行周期 32 全球硅片季度出货量同比和环比下降幅度扩大 33 存储器周期底部渐进，可穿戴设备产业链相关公司 2023 年有望率先复苏 34 存储器周期底部渐进，23H2 有望触底回升 34 预计可穿戴设备 2023 年有望率先复苏，产业链相关公司 23Q1 业绩拐点显现 36 半导体自主可控势在必行，设备及零部件国产替代正当时 39 半导体设备及零部件市场空间广阔，外部环境监管趋严加速国产替代 39 半导体设备及零部件市场空间广阔 39 美日欧厂商主导全球半导体设备及零部件市场 40 外部环境监管趋严加速半导体设备及零部件国产替代的进程 41 国内半导体设备有望逐步突破先进制程，国产替代加速进行中 41 国内半导体设备先进制程有望逐步突破，国产化率继续提升将是大势所趋 41 半导体设备国产替代加速进行中，具备突破先进制程能力的公司将充分受益 44 半导体设备零部件赛道坡长垒高，国产替代正当时 45 半导体设备零部件是半导体设备的核心 45 半导体设备零部件行业技术壁垒高、客户粘性强 47 国内半导体设备零部件厂商国产替代正当时，未来成长空间巨大 49 投资建议 51 风险提示 52 图表目录 图 1：在线服务平台突破百万用户所需时间（月） 7 图 2：AIGC 产业生态体系 7 图 3：Meta 发布 SAM 模型论文 7 图 4：SAM 模型应用 7 图 5：文心一言应用 8 图 6：百度人工智能全栈布局 8 图 7：阿里所有产品未来将接入大模型全面升级 8 图 8：通义千问将为每一家企业打造自己的专属 GPT 8 图 9： PaLM2 模型包括四种不同大小和速度的版本 9 图 10：PaLM2 模型支持 100 多种语言 9 图 11：算力网络架构图 10 图 12：ChatGPT 工作原理 11 图 13：2012-2018 年 AI 算力需求增长了 30 万倍 11 图 14：2019-2026 年中国智能算力市场规模预测 12 图 15：全球 AI 服务器市场规模情况 12 图 16：中国 AI 服务器市场规模情况 12 图 17：2018 年服务器成本构成情况 13 图 18：CPU+GPU 异构计算系统方案框图 13 图 19：2021 年中国 AI 芯片市场结构情况 13 图 20：中国服务器出货量情况 14 图 21：2017-2022 年云端智能芯片市场规模预测 14 图 22：2022 年 AI 加速芯片市场竞争格局情况 14 图 23：AIGC 模型应用示意图 16 图 24：终端侧人工智能应用场景 16 图 25：2021-2026 年中国物联网设备连接量情况 16 图 26：基于智能正向终端迁移示意图 17 图 27：2018-2023 年中国终端智能芯片市场规模情况 17 图 28：半导体制造工艺节点演进路线图 17 图 29：Chiplet 系统空间内的功能密度将持续增