家电行业月报：高温因素持续驱动，空调出货同比显增.docxVIP

内容目录 本月观点：“618”空调销售高开稳走，增长亮眼 4 本月行情与数据跟踪 7 二级市场表现 7 产品供销情况 11 空调：23M7 行业排产规模环比收窄 11 冰箱：23M4 出口规模进一步扩大 12 洗衣机：23M4 总销规模同比保持增长 13 油烟机：23M6 排产延续增长 14 宏观数据跟踪 14 本月行业公司动态与公告 16 行业动态与新闻 16 重点公司动态 17 投资建议 18 风险提示 19 图表目录 图 1：2023 年“618”期间空调线上销售额同比显增 4 图 2：2021-2023 年“618”期间空调单周销售额规模及同比增速 4 图 3：腰部价格段空调销售份额同比明显提升 5 图 4：近 30 日全国最高气温情况 5 图 5：近 30 日全国降水距平百分率 5 图 6：家电行业对比沪深 300 指数走势 7 图 7：家电行业估值（PE）变化 7 图 8：家电行业相对沪深 300 指数月度超额收益率（pct） 7 图 9：家电细分子板块月度涨跌幅（%） 8 图 10：家电及细分子板块估值情况 8 图 11：家电细分子板块估值统计值情况 8 图 12：行业重点个股月涨幅（%） 9 图 13：2023 年 5 月北向资金持股家电行业市值变动 9 图 14：北向资金持股家电行业市值走势 9 图 15：2023 年 5 月北向资金持股三花智控市值与个股收盘价走势 10 图 16：空调每月产量与企业计划排产情况 11 图 17：空调每月总销量与出口规模情况 11 图 18：冰箱每月产量与企业计划排产情况 12 图 19：冰箱每月总销量与出口规模情况 12 图 20：洗衣机每月产量与企业计划排产情况 13 图 21：洗衣机每月总销量与出口规模情况 13 图 22：油烟机每月产量与企业计划排产情况 14 图 23：油烟机每月总销量与出口规模情况 14 图 24：LME 铜/铝现货结算价（日，美元/吨） 15 图 25：SHFE 不锈钢结算价（日，元/吨） 15 图 26：中国塑料城PP/ABS 指数（日） 15 图 27：液晶面板价格（月，美元/片） 15 图 28：我国出口集装箱运价指数（周） 16 图 29：美元兑人民币汇率（日） 16 表 1：5 月陆股通交易家电个股明细 10 表 2：推荐公司估值表 18 表 3：家电板块近期（未来 3 月）将解禁个股明细 18 表 4：家电板块本月大宗交易个股明细 19 本月观点：“618”空调销售高开稳走，增长亮眼 2023 年“618”年中大促落下帷幕，随着疫情等前期客观影响因素逐步出清，消费环境持续改善回温，以及在各平台电商与零售渠道的大力促销优惠下，居民消费需求得以充分释放。根据京东公布信息显示，5 月 31 日“618”开幕仅 10 分钟内，京东家电家居成交额突破 50 亿元，其中以旧换新成交额同比增长 120?，家电即送即装成服务成交额同比增长 240，另有品牌空调与电视等品类成交额实现翻倍增长。从全网大家电销售表现来看，（根据奥维云网数据）空调出货高开稳走，相较其他品类大家电，其销售额连续 3 周保持同比显增态势。综合全渠道零售数据，此次“618”期间空调零售量与零售额同比分别增长 36?和 38?。 图 1：2023 年“618”期间空调线上销售额同比显增 W23 W24 W25 W23 W24 W25 W23 W24 W25 W23 W24 W25 W23 W24 W25空调 冰箱 洗衣机 干衣机 彩电100 W23 W24 W25 W23 W24 W25 W23 W24 W25 W23 W24 W25 W23 W24 W25 空调 冰箱 洗衣机 干衣机 彩电 80 60 40 20 0? -20 -40 -60 -80 资料来源：奥维云网， 注：W23-W25 区间为 5 月 29 日-6 月 18 日 图 2：2021-2023 年“618”期间空调单周销售额规模及同比增速 90.261.544.7 90.2 61.5 44.7 13.5 29.1 -3.0 2.7 -20.2 -27.0 W23 W24 2021年 W25 W23 W24 2022年 W25 W23 W24 2023年 W25 29.9 37.5 43.4 61.0 59.4 75.0 96.8 102.7 116.0 同比（）  资料来源：奥维云网， 注：2021 年 W23-W25 区间为 5 月 31 日-6 月 20 日，2022 年 W23-W25 区间为 5 月 30 日-6 月 19 日 从产品出货结构来看，此次“618”期间，消费者对于空调选购标准趋于理性，其中 2600-2900 元与 2900