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正文目录
2023 年以来机械行业行情回顾 3
年初至今市场呈震荡趋势，机械行业小幅跑赢大盘 3
企业中长期贷款持续增长，工业利润降幅缓慢缩窄 4
去库存节奏加快，静待补库周期到来 6
通用自动化：需求仍待修复，国产化率持续提升 7
工控设备：一季度市场规模同比略降，内资品牌市场份额继续提升 7
机床工具：需求拐点初现，内资龙头表现亮眼 9
工业机器人：需求逐渐复苏，内资市场份额持续提高 12
工程机械：出口占比持续提升，盈利能力有望修复 13
地产需求有望逐渐企稳，基建投资维持高水平托底国内挖机需求 13
出口延续高增长，需求占比持续提升 15
高毛利业务占比持续提升，有望带动行业盈利能力逐渐修复 16
专用设备：重点关注光伏加工设备、锂电专用设备和半导体设备行业变化 18
光伏加工设备：硅料持续下跌刺激终端需求爆发，TOPCon 电池产能有望大幅增加 18
锂电专用设备：国内终端需求维持增长，海外大规模扩产有望带来设备厂商新机遇 20
半导体设备：国内资本开支逆势增长，外围封锁加码下国产化率有望快速提升 22
投资建议 24
风险提示 24
图表目录
图 1 2023 年以来机械设备行业与沪深 300 指数变化 3
图 2 2023 年以来各申万一级行业指数涨跌幅 3
图 3 2023 年以来机械行业各子板块涨跌幅 4
图 4 我国企业新增中长期贷款当月值及增速 4
图 5 我国企业新增中长期贷款累计值及增速 4
图 6 我国新增企业中长期贷款与工业利润总额增速 5
图 7 我国制造业固定资产与设备工器具投资增速 5
图 8 我国工业企业营业收入和利润总额增速 6
图 9 我国工业企业营业收入成本率和利润率 6
图 10 我国 PMI 产成品库存和工业企业产成品存货 6
图 11 我国工业产成品存货和 PPI 当月同比 6
图 12 中美两国库存周期较为吻合 7
图 13 我国出口金额与美国进口金额增速 7
图 14 我国工业自动化项目市场规模及增速 8
图 15 我国工业自动化OEM 市场规模及增速 8
图 16 2023Q1 各OEM 领域自动化产品同比增速 8
图 17 2023Q1 各项目型市场自动化产品同比增速 8
图 18 2023Q1 交流伺服头部厂商市场份额同比变化 9
图 19 2023Q1 小型 PLC 主要厂商市场份额同比变化 9
图 20 我国金属切削机床产量累计值及增速 9
图 21 我国金属成形机床产量累计值及增速 9
图 22 我国数控金切机床单季度销售额及增速 10
图 23 我国数控金切机床单季度销售量及增速 10
图 24 2023Q1 各行业数控机床销量及增速 10
图 25 2023Q1 各品种数控机床销量及增速 10
图 26 一季度国产机床厂商国内销售额及增速 11
图 27 一季度海外头部机床厂商国内销售额及增速 11
图 28 我国数控系统单季度销售额及增速 11
图 29 主要数控系统厂商国内市场份额变化 11
图 30 我国工业机器人销量及增速 12
图 31 2023Q1 各行业工业机器人出货量及增速 12
图 32 我国工业机器人产量当月值及增速 12
图 33 我国工业机器人产量累计值及增速 12
图 34 2023Q1 我国头部机器人厂商出货量及增速 13
图 35 我国工业机器人行业市场格局 13
图 36 我国商品房销售额和百大城市土地成交面积 14
图 37 我国房地产投资额与新开工面积增速 14
图 38 我国基建投资增速(不含电力) 14
图 39 我国新增专项债累计发行规模及增速 14
图 40 2018 年以来我国挖掘机开工小时数 15
图 41 2018 年以来我国挖掘机当月国内销量(单位:台) 15
图 42 我国挖掘机当月出口量及增速 15
图 43 我国挖掘机累计出口量及增速 15
图 44 国内工程机械主机厂海外业务收入占比 16
图 45 国内叉车、高空平台和液压龙头海外业务占比 16
图 46 三一重工分地区销售毛利率 17
图 47 徐工机械分地区销售毛利率 17
图 48 我国工程机械行业单季度营业收入及增速 17
图 49 我国工程机械行业单季度销售毛利率和净利率 17
图 50 我国主流多晶硅价格变化 18
图 51 我国市场主流光伏组件价格变化 18
图 52 我国新增光伏装机容量当月值及增速 18
图 53 我国新增光伏装机容量累计值及增速 18
图 54 2023 年 TOPCon 电池产能预测(单位:GW) 19
图 55 TOPCon 和H
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