基建落地“新”变化？.docxVIP

内容目录 一、 热点思考：基建落地“新”变化？ 5 二、 产需高频跟踪：上游生产边际改善、地产销售远弱于过往 10 三、 人流消费跟踪：跨区人流出行有所放缓、线下消费走弱 16 风险提示 18 图表目录 图表 1： 今年主要省份重大项目投资规模显著提升 5 图表 2： 今年投向基建领域的重大项目比重明显提升 5 图表 3： 2023 年专项债提前批下达时间更早、额度更高 5 图表 4： 年初以来基建投资复合增速有所回落 5 图表 5： 2023 年专项债提前批发行相对进度较慢 6 图表 6： 5 月，基建相关公共财政支出明显回落 6 图表 7： 今年基建投资与基建落地之间仍存较大差距 6 图表 8： 资金到位偏弱等或使后续招标开工、落地滞后 6 图表 9： 基建上市公司订单与基建投资走势较为一致 7 图表 10： 今年以来，基建相关上市公司新签订单较多 7 图表 11： 公共设施等基建分项投资占比较大 7 图表 12： 公共设施等综合基建项目订单较去年差距不大 7 图表 13： 能源电力类基建项目订单表现好于去年同期 7 图表 14： 水资源与环境类基建项目订单表现明显较弱 7 图表 15： 双方签约成功后 2-6 个月中标人开始施工 8 图表 16： 公共设施管理项目从签约至开工时间相对较长 8 图表 17： 基建公司合同签订相较领先于建筑工程开工 8 图表 18： 4-5 月，基建上市公司建筑工程新开工放缓 8 图表 19： 5 月基建上市公司建筑工程施工进度放缓 9 图表 20： 4-5 月，我国挖掘机开工时长略低于去年同期 9 图表 21： 挖掘机销量一定程度可映射总体基建投资落地 9 图表 22： 水泥需求指标一定程度映射公共设施落地进度 9 图表 23： 铜杆开工一定程度映射电力投资落地情况 9 图表 24： 沥青开工一定程度映射交运道路基建落地 9 图表 25： 今年以来，工程机械设备开工最高的地区为华东地区 10 图表 26： 东北、西北、华北、华东水泥发运表现较好 10 图表 27： 华东、华北沥青开工表现相对较好 10 图表 28： 上周陆路货运量小幅提升 11 图表 29： 上周邮政快递揽收量大幅提升 11 图表 30： 前周整车货运流量指数环比小幅提升 11 图表 31： 上周多省市整车货运较前周稳中有升 11 图表 32： 上周全国钢材表观消费量小幅回落 11 图表 33： 上周全国高炉开工率较前周提升 11 图表 34： 上周钢材价格小幅回升 12 图表 35： 上周全国代表钢厂盈利率大幅提升 12 图表 36： 上周全国水泥粉磨开工率小幅提升 12 图表 37： 上周全国水泥出货提升 12 图表 38： 上周水泥库存创近年新高 12 图表 39： 上周全国水泥价格续创新低 12 图表 40： 上周玻璃表观消费量大幅提升 13 图表 41： 上周玻璃产量与前周持平 13 图表 42： 上周玻璃库存小幅去化 13 图表 43： 上周沥青开工率大幅回落 13 图表 44： 上周铝行业平均开工较上周小幅回落 13 图表 45： 上周电解铜开工率与前周持平 13 图表 46： 上周电解铝现货库存持续去化 14 图表 47： 上周社铜库存持续去化 14 图表 48： 上周国内 PTA 开工率大幅提升 14 图表 49： 上周纯碱开工率小幅提升 14 图表 50： 上周涤纶长丝开工率延续提升 14 图表 51： 上周汽车半钢胎开工率小幅回落 14 图表 52： 上周电池级氢氧化锂价格延续上涨 15 图表 53： 上周光伏产业综合价格指数加速回落 15 图表 54： 全国新房成交水平显著低于过往 15 图表 55： 上周一线城市商品房成交弱于往年同期 15 图表 56： 二线城市商品房成交较去年同期显著回落 15 图表 57： 上周三线城市商品房成交延续低迷 15 图表 58： 上周二手房成交小幅回落 16 图表 59： 上周一线城市二手房成交面积提升 16 图表 60： 重点陆路口岸近期通车数提升 16 图表 61： 集装箱船航速维持同期低位 16 图表 62： 上周 CCFI 综合指数小幅提升 16 图表 63： 上周美西航线出口运价大幅提升 16 图表 64： 上周全国迁徙规模指数小幅回落 17 图表 65： 上周执行航班架次有所提升 17 图表 66： 上周样本城市地铁客流量小幅提升 17 图表 67： 上周多城市地铁客流量提升 17 图表 68： 上周全国拥堵延时指数提升 17 图表 69： 上周多数样本城市拥堵指数较前周提升 17 图表 70： 上周电影票房小幅回落 18 图表 71： 上周电影场均观影人数小幅回落 18 图表 72： 上周代表性线下连锁餐饮流水回落明显 18 图表