生成式AI驱动算力芯片腾飞.docxVIP

目 录 需求：生成式 AI 狂飙突进，算力芯片供不应求 4 预计 2023 年全球训练/推理侧市场空间 243/110 亿元，算力市场持续扩容 4 算力采购需求 80%来自科技大厂及政府端 5 供给：英伟达一家独大 9 AI 服务器有 68%价值量来自 GPU 9 投资建议 22 寒武纪：云端产品线快速增长，受益 AI 成长红利 22 海光信息：业绩高增，本土化及生态优势巩固国产CPUDPU 龙头地位 23 沪电股份：Q1 业绩短期承压，长期受益 AI+汽车电子成长红利 24 胜宏科技：显卡PCB 份额全球第一，AI 服务器打造新增长点 25 和林微纳：英伟达探针核心供应商，需求高景气放量在即 26 风险提示 28 图表目录 图 1：训练侧算力需求测算 4 图 2：推理侧算力需求测算 5 图 3：中国人工智能算力投资行业分布 6 图 4：2022 年 AI 服务器下游主要玩家（按采购量占比） 6 图 5：中美引领全球大模型发展 7 图 6：中国大模型算力要素地图 7 图 7：中国大模型发布地图 7 图 8：超算中心/智算中心/数据中心功能/应用比较 8 图 9：AI 芯片产业链 9 图 10：全球/中国服务器市场规模（亿美元；按类别；按地区） 9 图 11：全球服务器市场 17%来自 AI 服务器 10 图 12：中国 AI 服务器中 90%是 GPU 服务器（亿美元） 10 图 13：AI 服务器与普通服务器 BOM 成本对比（以DGX H100 和 Intel 为例） 10 图 14：AI 服务器价值量拆分（以浪潮 NF5688M6 为例） 11 图 15：通用服务器价值量拆分（以浪潮 NF5280M6 为例） 11 图 16：通用服务器与 AI 服务器物理结构/逻辑结构比较 12 图 17：2020-2023 年全球服务器出货量变化 12 图 18：2022-2026 年全球 AI 服务器出货量预估 12 图 19：2022 年中国服务器市场规模/竞争格局 13 图 20：2021 年全球白牌服务器供应商竞争格局 13 图 21：2021 年全球/中国 AI 服务器品牌商竞争格局 14 图 22：22H2 中国公有云服务市场规模/竞争格局/同比增速 14 图 23：云计算的三种模式 15 图 24：国内云厂商近期降价活动一览（2023 年 5 月） 16 图 25：当前使用英伟达 A100 GPU 的公司名称及用量 17 图 26：科技巨头纷纷开始自研芯片 18 图 27：亚马逊自研服务器芯片 AWS Graviton3 18 图 28：英伟达 GPU 与大厂自研芯片比较 19 图 29：英伟达 NvLink 各代际比较 19 图 30：PCIe 各代际比较 19 图 31：英伟达 H100 的训练速度 9 倍于 A100 20 图 32：英伟达 H100 的推理速度 30 倍于 A100 20 图 33：英伟达 A100 近一年售价（元）逐渐走高 20 图 34：英伟达 A100/A800/H100/H800 参数比较 21 图 35：寒武纪产品系列 22 图 36：2018-2023Q1 寒武纪营收变化 23 图 37：2018-2023Q1 寒武纪归母净利润变化 23 图 38：海光信息深算一号与 A100/MI100 参数比较 23 图 39：2018-2023Q1 海光信息营收变化 24 图 40：2018-2023Q1 海光信息归母净利润变化 24 图 41：2018-2023Q1 沪电股份营收变化 25 图 42：2018-2023Q1 沪电股份归母净利润变化 25 图 43：2018-2023Q1 胜宏科技营收变化 26 图 44：2018-2023Q1 胜宏科技归母净利润变化 26 图 45：和林微纳产品类型 26 图 46：2018-2023Q1 和林微纳营收变化 27 图 47：2018-2023Q1 和林微纳归母净利润变化 27 需求：生成式 AI 狂飙突进，算力芯片供不应求 预计 2023 年全球训练/推理侧市场空间 243/110 亿元，算力市场持续扩容 AI 已成为继移动互联网的下一代科技革命，算力是其产业三要素中的重要一环，到2030 年 AI 算力有望增长 500 倍至 100ZFLOPS。根据 similarweb 统计数据，2023 年 4 月 OpenAI 的访问量已经达到 17.6 亿次，是谷歌的 2%，百度的 60%，并且还是在限制用户注册的情况下。OpenAI 仅用了 4 个月的时间就将该网站的全球排名从 1879 位提升到了第 16 位。搭载了 ChatGPT 的 NewBing 也正在侵蚀搜索霸主谷歌的市场，根据《纽约时报