论国有资本运营公司3E财务分析方法.pdfVIP

财会观察 ACCOUNTING OBSERVATION 论国有资本运营公司3E财务分析方法 梁一星 摘要：国有资本运营公司的财务分析具有动态性、泛行业性、前瞻性、实时性、智能性等特点。本文提出的3E财务分析方 法，是服务公司战略管理、预算管理、经营管理的系统性财务分析方法。该方法依托计算机编程、数学建模、财务预测、数据 挖掘等技术，构建财务信息、行业信息，以及情景模拟数据库，通过指标监测（Examination）、绩效评价（Evaluation）、动 态演进（Evolution）对企业资本运营过程中“资产、资本、资金”三态转化进行研究分析，覆盖“融、投、管、退”全流程， 实现财务分析由静态到动态、由一维到多维、由局部到整体的转变。 关键词：财务分析 财务智能 绩效评价 财务建模 业财融合 一、国有资本运营公司财务分 提炼成“知识”，通过价值创造，将“知 指标监测（Examination）模型对企 析的主要特点 识”升华成“洞见”。 业财务状态进行监测、预警和分析，以月 《国务院关于推进国有资本投资、运 度财务分析报告形式体现。财务分析报告 营公司改革试点的实施意见》明确提出： 二、3E财务分析方法 包括定量分析和定性分析两部分。定量分 “国有资本运营公司主要以提升国有资本 围绕国有资本运营公司财务分析的五 析以财务报表信息和主要财务指标为基 运营效率、提高国有资本回报为目标，以 个特点，笔者提出3E财务分析方法（如图 础，逐项分析资产负债结构、“一利五 财务性持股为主，通过股权运作、基金投 1所示）：由指标监测（Examination）、 率”等财务指标、成本费用控制、经济增 资、培育孵化、价值管理、有序进退等方 绩效评价（Evaluation）、动态演进 加值（EVA），以及具有业务板块经营特 式，盘活国有资产存量，引导和带动社会 （Evolution）组成。3E财务分析方法的研 点的财务指标，对变动较大、异常变动的 资本共同发展，实现国有资本合理流动和 究对象是企业资本运营中“资产、资本、 财务指标变化原因进行剖析。 保值增值。”笔者认为国有资本运营公司 资金”三态转化过程。资产是企业发展的 2．实施效果 的财务分析应当具备五个特点：第一，动 物质基础，为企业提供发展动力。企业 使用计算机编程对财务月度报告进 态性，国有资本运营公司强调资金的周转 从投资人募集资本购买资产，通过运营 行自动化编制及智能化分析，在几分钟 循环，追求资本在运动中增值，因此，财 资产创造财富，实现资本投资回报。资 内完成月度2000余个财务数据的提取、 务分析结果不仅应展现企业在某一时点的 金状况反映了企业在市场环境中的免疫 整理、统计、运算及分析，并自动生成 “状态快照”，还应揭示企业在资本运营 力和抗风险能力，只有含金量高的财富 Word格式报告，主要体现在以下几方 中发展变化的“动态影像”；第二，泛行 积累才能为出资人创造可持续回报。综 面。 业性，国有资本运营公司不追求对实体 上，“资产、资本、资金”三态转化揭示 (1)自动化提取、整理财务报表数 产业和实体企业的控制，而是以专业化资 了企业统筹“发展、回报、安全”的运营 据。 本运营为手段，实现国有资产保值增值， 状态。3E财务分析方法通过构建财务信 (2)自动化统计、运算财务指标及预 满足国有经济布局调整、国有企业改革需 息、行业信息以及情景模拟数据库，运 算完成进度、同比增减额、增减率等。 要，因此在