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国际黄金货币体系的形成与演变 一、 金本位制及汇率稳定 黄金是一种极其特殊的原材料，具有天然货币的功能，并在人类社会的经济体系中发挥着不可替代的作用。黄金作为交易的媒介已有3000多年的历史，其价值得到国际公认。在历史上曾有过三种形式的金本位制：金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制。 随着美国1879年恢复金本位制，国际金币本位体系形成。在金币本位制下，黄金具有价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币的功能；金币可以自由铸造，自由兑换，自由流通。黄金跨国的自由流通解决了国际收支失衡问题，同时保障各国相对稳定的汇率，通过世界物价水平来调节黄金的供应量。一切不均衡因素在自发的调整状态中实现均衡，且自动维持。从1879年到1914年“黄金时代”持续了35年左右，在这个期间金币本位制稳健运行，主要国家货币的币值和汇率稳定。世界经济在平和的环境中得到了发展。 二、 西方“黄金非货币化”观点 1914年第一次世界大战爆发，各国为了筹集庞大的军费，纷纷发行不兑现的纸币，同时禁止黄金自由输出。战后，由于金币流通基础减弱，除美国外，各国实行了有限制的金本位制，即金块本位制和金汇兑本位制。稳健运行的金币本位制被中断，战争不仅让法币走进历史舞台，同时改变了黄金存量的分布，金币本位制随之告终。 20世纪30年代初，由于世界经济大危机和凯恩斯经济思想的流行，西方一些经济学家提出“黄金非货币化”观点。大部分国家放弃以黄金兑换货币的制度，黄金交易活动只允许在中央银行及各国政府之间进行。随着美国实力的增强，形成了美元兑换制度，在这种制度下，美国国内不流通金币，但允许其他国家政府以美元向其兑换黄金，其他国家把美元作为主要储备资产，可以在联邦储备局把美元兑换为黄金。1934年签署的《布雷顿森林协议》确定“双挂钩”的金汇兑本位制，即美元同黄金挂钩、其它主要货币同美元挂钩。在这个时期，各个国家之间的货币依然是以黄金含量衡量和兑换的，黄金是最后的支付手段，是货币发行准备和平衡国际收支的主要手段。 20世纪60年代，由于自由市场对黄金作为制造首饰及投资用途的需求增加，以及美元危机等原因，“黄金非货币化”形成思潮。 20世纪70年代初美元地位一落干丈，“黄金非货币化”观点逐渐成为货币理论的主流。1971年尼克松总统宣布解除美元与黄金挂钩。1976年牙买加会议宣布废除黄金作为世界货币的职能，随着布雷顿森林体系的崩溃，美元摆脱了黄金的监管，开始独立统治全球货币体系。黄金退出国际货币体系，并逐步商品化，在各国外汇储备中的比例下降。 三、 金融危机带来新的分配效应 首先，金融危机导致国际货币体系急需重新构建，金本位制回归引起深入探讨。 在美元本位制下，美元不受黄金实物支持。美国对外输出美元的成本由美国和所有对美国产生收支盈余的国家共同承担，这刺激了美国的负债消费。但国际货币体系中缺乏对美元发行的约束机制，正是这种失衡引发了次贷危机，导致重构世界货币体系呼声渐强。而黄金在未来国际货币金融秩序重建中的核心作用是显而易见的。有关专家指出：可以重新构建包括美元、欧元、日元、英镑、以及人民币在内的经过改良的全球金本位制，为汇率变动提供指引，同时把黄金作为通胀、通缩和未来货币价值市场预期的全球参考点。 其次，在金融危机背景下各国重新调整黄金在外汇储备中的比例。 金融危机发生后，美国向市场注入了上万亿的美元现金，通过美元和美国国债的不断贬值来缓解危机，逃避其债务责任。世界各国为了应对疯狂发行的纸币，主动或被动地进入竞购黄金的行列，重塑着黄金的王者地位。 目前中国的央行资产和外汇储备主要是美元。在这种情形下，美国可以通过不断地输出美元泡沫，用虚拟资产来置换中国的实物商品和资产。而适度的黄金储备可以稳定国民经济、抑制通货膨胀、提高国际资信。 可以采用藏金于民、藏金于市、藏金于地（资源）的方式间接增加我国黄金储备。因为如果央行出面来大规模增加黄金储备，有可能引来外部干预或恶性竞争，但是由居民来购买实物黄金，则无可挑剔。 再次，在金融危机背景下，黄金越来越得到投资者的认可。 古语有云“盛世收藏，乱世藏金”，大众投资黄金，目的无非有二：规避各种风险、获取较高的收益。虽然我们今天所处的社会不能称作是乱世，但目前全球经济危机爆发，中国房市前景不明朗，通胀预期较高，人们为了规避风险获取收益，购买实物黄金成为最佳选择。 购买黄金可以规避风险。一、黄金自古以来都是规避通胀风险的最佳资产；二、黄金的购买力保持相对稳定。把黄金作为投资组合的组成部分，可以降低投资组合风险。 购买黄金可以获得较高收益。一、黄金的价值当前仍被低估。作为优质保值资产，黄金越来越得到投资者的认可。二、国家公布了一系列政策为机构和民众购买黄金提供了可能性，黄金市场在不断地完善，使投资者可以获得较高收益。2009年11月，出台新政策，允