京津冀协同视域下金融发展与技术创新的融合效率.docxVIP

? ? 京津冀协同视域下金融发展与技术创新的融合效率 ? ? 　　F832.7 ：A 1005-6378(2016)06-0041-08 　　2007年次债危机所引发全球性经济增长乏力，至今衰退风险仍然存在，各国积极探索新的经济增长模式，培育未来核心竞争力。历史经验表明，经济低迷时期科技创新往往速度更快，有影响力甚至颠覆性的科研成果将有助于创造未来发展新格局；从供给侧结构性改革视角，加强创新投入，有助于缩短经济下行周期。在经济新常态下，我国适时提出“创新驱动发展”“一带一路”“京津冀协同发展”等顶层制度设计。京津冀协同发展的短期任务在于功能疏解，产业转移和要素配置效率改善；从长期看，更应通过实施创新驱动，实现区域全要素生产率提升、长周期的包容性增长与协同发展。创新驱动发展核心在于技术创新，其关键路径在于创新型科技成果的商业化、产业化。消除金融资源和技术创新资源畸形配置，对金融发展与技术创新融合效率问题进行深入探讨将十分必要。 　　一、文献回顾 　　金融发展与技术创新的互动研究，可以追溯到熊彼特开创性地提出的“创新理论”，即创新是把生产要素的“新组合”引入生产体系，进而打破原有平衡并在更高发展水平上创造新平衡。同时熊彼特也提出经济发展核心问题在于满足新企业的信贷需求，银行家通过向企业家提供信贷的方式来支持技术创新[1]。 　　Goldsmith[2]、McKinnon[3]、Shaw[4]在金融深化基础上完善了现代金融发展理论，探讨了通过优化资源配置、金融发展结构与效率能促进技术进步和经济增长。内生增长理论认为技术创新是经济增长的内部变量，同时技术创新全过程离不开资本支持；资本作为影响经济增长的另一个变量，同时也是技术创新的必要条件；技术创新活动中科技人员的智力资源是影响创新的关键要素。此外，功能完善的现代金融体系通过市场化的中介组织，积极处置与分散技术创新风险，分享技术创新的效益，同时监督、激励和影响创新个体和团队的技术创新行为。Levine对金融发展的评价指标进行完善，并通过多国家长周期的实证研究系统论述了金融发展功能理论，进一步阐释了金融系统功能对技术创新的积极影响[5-7]。Morales在内生经济增长模型框架下，提出金融中介融资能降低研究活动中研究人员道德风险的发生概率，还助于提升研发效率促进技术创新和经济增长[8]。Peretto[9]、Hartmut[10]、Meierrieks[11]等分别从国际和重要创新国家——德国视角，实证研究了贸易条件、资源禀赋、金融发展和技术创新间的相互关系，提出金融市场应作为创新的基础前提，通过资本配置，实现金融机构和企业间双向选择，推动创新成果产出，实现经济增长。 　　随着国家自主创新战略提出，国内学者的相关研究成果不断丰富。叶耀明探讨了金融中介对技术创新以及原创型发明的推动作用[12]。黄国平提出建立促进科技创新的金融支持体系，完善政策性制度安排，拓宽融资渠道，化解和规避创新风险[13]。朱欢提出我国金融支持企业技术创新作用不充分，其根本原因在于现有经济体制和金融体制的不完善，而且权益融资比债务融资更有利于上市公司技术创新[14]。卢荻提出银行和金融市场对模仿创新和自主创新影响的不同，随经济发展的不同阶段而变化[15]。柏玲指出技术创新产出能力的提升及其转化为经济增长的过程都需要完善的金融体系作为支撑[16]。张元萍提出金融发展与技术创新间良性互动关系[17]。钱水土研究发现金融发展对技术进步和产业升级都具有正向促进作用[18]。徐玉莲采用Bootstrap仿真方法，对科技金融发展与技术创新进行了Granger因果检验，得到财政科技投入、科技资本市场与风险投资支持均对技术创新具有促进作用，但银行科技信贷对技术创新的促进作用不显著[19]。胡继成、许爱萍探讨政府引导和市场化发展的路径选择，提出跨部门协作，建设协同联盟，完善信息服务平台，创新融资工具，完善要素交易市场等措施，提升科技成果转化效率，加快推动创新驱动战略实施[20-21]。 　　本文将在相关成果基础上，分析京津冀金融发展规模、结构和效率以及技术创新水平差异，通过构建金融发展与技术创新产出的动态面板数据，应用DEA-Malmquist指数模型测度京津冀金融发展与技术创新融合效率，探讨提升技术创新对区域经济发展的贡献度的改进建议，以利于更好落实创新驱动，推动京津冀协同发展。 　　二、理论模型与指标选取 　　(一)DEA-Malmquist评价模型 　　数据包络分析(DEA)是由著名运筹学家Charnes，Cooper和Rhodes于1978年提出，它是以相对效率概念为基础，运用凸分析和线性规划方法，计算比较具有相同类型的决策单元(Decision making unit，DMU)之间的相对效率，据此对评价对象作出评价。