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2023年第三方支付行业研究报告 第一章 行业概况 1.1 行业定义 第三方支付行业就是所指由单一制于传统银行系统以外的公司提供更多更多的电子支付服务。这些公司构筑了一个安全的缴交桥梁，消费者可以通过其在线或移动设备将资金从自己的银行账户搬迁给商户。 第三方支付涵盖互联网缴交、 移动支付、银行卡收单。互联网缴交和移动支付就是线上缴交，分别应用于网页端的与移动终端。而银行卡收单，主要就是线下消费场景的缴交方式。 图 第三方支付分类 资料来源：资产信息网 千际投行 人民银行 华安证券研究所 第三方支付行业的主要参与者涵盖各种缴交服务提供商，如PayPal，Alipay，WeChat Pay等。这些公司通过提供更多更多各种技术创新的缴交解决方案回去满足用户市场的相同市场需求，涵盖在线购物、移动支付、跨境缴交等。 值得注意的就是，第三方支付行业的快速发展也平添了一些挑战，比如数据安全问题、欺诈风险以及繁琐的合规建议等。因此，对于参与这一行业的公司，了解并应付这些挑战将至关重要。 1.2 行业历史 第三方支付的发展历程可以从互联网之前的缴交行业谈起至。在1979年，Visa面世了信用卡终端，至了1980年代，电子支付系统已经已经开始在零售社区中流行起来，此时涌现出了如Hypercom、Ingenico和Verifone等硬件制造商。这些终端转型了缴交网络和缴交处理器的角色，从处理纸质凭证的物流公司，它们演变变成电子通信提供商。在互联网时代之前，这意味著建立一个电信中继和数据管理平台网络，以提供更多更多全球的电子支付拒绝接受服务。 图 第三方支付流程 资料来源：资产信息网 千际投行 随着互联网的到来，已经已经开始出现了基于互联网的企业，他们仍须一种新型的缴交终端：与在线业务市场需求兼容的交互式缴交终端。于是，出现了许多在线缴交处理公司，比如说Authorize.net、CyberSource和Bibit。这些公司挑选出不与大型处理器竞争，而是著眼于创造面向商家和消费者的技术，并被称作缴交网关。缴交网关就是网络版的缴交终端，它们适应环境了基于互联网的交易，并使这些交易能够适应环境并被导入已存的缴交处理器。 随着电子商务的蓬勃发展，比如说1994年亚马逊的开业和1995年eBay的面世，缴交网关表达给缴交处理器的交易量也随之增加。这些缴交处理器希望获得更大的市场份额，因此同意将缴交网关功能吸收至他们的系统中，他们全面全面收购了整体整体表现最差的缴交网关。但是，这些网关的资源整合非常复杂，他们推断出将客户（及其交易量）迁址至自己的平台就是一项困难的任务。同时，缴交网关稳步经济繁荣，这些公司稳步著眼于特定的商家细分市场。因此，没有一个单一的网关可以满足用户处理器的整个客户群的市场需求，因此他们不得不与多个网关进行相连接。 在中国，第三方支付由传统缴交和新兴的金融科技服务共同共同组成，其中缴交服务分为五种，即为为移动POS（销售点）缴交、移动支付、互联网缴交、POS服务和跨境缴交服务。其中，移动支付和互联网缴交就是当前阶段最流行的在线缴交方法。 自2010年至，在网络购物、社交红包、线下扫码缴交等相同时期相同推动力的促进作用下，第三方支付交易规模经历高速发展，凭借其方便快捷、高效率、安全的缴交体验，并使中国的缴交市场变成国际领先的缴交市场之一。 1.3 中国行业现状 在中国，缴交行业的竞争格局可以概括为2+1+N模式：两大巨头微信和支付宝处理将近60%的交易；银联提供更多更多了关键的支付和缴付服务；几家获得第三方支付许可的公司争夺战市场份额，他们膨胀的关键因素就是产品质量，因为监管正在变得更为苛刻。 根据中国互联网络信息中心统计数据，2022 年我国网络缴交用户规模占到至网民整体数量比例已均衡在 85%以上水平。不过同样受到居民消费负增的影响，根据移动支付网统计数据，2022 年我国第三方支付交易规模 338 万亿元，同比负增长 4.9%。 图 中国第三方交易规模 资料来源：资产信息网 千际投行 移动支付网 江户证券研究所 “新零售”模式的蓬勃发展亦提振中国缴交市场发展，因为零售商将采用技术创新技术（从以以获取客户时所用的大数据分析，至销售终端所使用的缴交方法）回去提升客户体验。商户对电子支付服务（尤其就是二维码缴交）的市场需求极高。 图 中国二维码缴交市场交易量 资料来源：资产信息网 千际投行 中国人民银行 中国缴交支付协会 中国银联 奥纬咨询分析 长远而言，预期非银行非现金缴交线下交易的交易量将由银行卡缴交向二维码缴交搬迁。就商户而言，二维码缴交的较低安装成本及缴交设备技术创新将推动二维码缴交的快速增长。就消费者而言，中国消费者二者较银行卡更偏好用二维码缴交（尤其就是小额款项），因为可以省却消费者特意就小额交易拿起钱包或银行卡，仅仍须移动设