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2022年龙头企业股价研究方法和分析工具研究报告 第一章 龙头企业概况 通常而言，龙头企业就是所指在某一个行业内，由于其自身的一流的技术、非常大的市场规模及非常大的公司规模，能够影响至同行业内其他企业，并功不可没示范点、引导和声援的促进作用。龙头企业通常能够为所在地区和所在国家平添突出贡献。 通常而言，龙头企业有着以下四个特点： 规模非常大：龙头企业的资产规模通常非常大，在相同的地区中建议较不一样。其中龙头企业固定资产规模东部地区在5000万元以上，中部地区在3000万元以上，西部地区在2000万元以上；近3年年销售额东部地区在2亿元以上，中部地区在1亿元以上，西部地区在5000万元以上；产地批发市场年交易额在5亿元以上。经济效益不好：由于各方面因素的影响，龙头企业彪悍的综合能力通常可以导致其经济效益比同行业的其它企业必须不好。企业负债率通常可以低于60%。助推能力强：由于龙头企业相较于同行业内的其他公司有着更加彪悍的号召力和动员能力，通常比得上其他企业更能影响整个行业的上游和下游，同时间接影响其横向公司。龙头企业通常在生产、加工和销售等各环节都有着明朗、健全的机制。生产基地通常有着均衡、规模大的特征，因此能够助推更多的原料生产。正视其销售客户，由于市场的规模大，其议价权也非常大，因此有着较强的影响力。市场竞争优势大：通常而言，龙头企业的专利技术、科技水平、运营能力、销售市场和市场份额都有着非常大的优势，因此在市场竞争的时候，相对于同行业的其他公司，往往能够在竞争方面展示出更大的优势。 图表 1 根据LLR排序的龙头股变化情况 第二章 龙头企业股价行情评析分析框架 2.1 龙头企业股票价格的评析意义 股票价格就是充分反映公司价值的关键手段。通常来说，当投资者请为较低的价格回来出售一家公司的股票时，通常意味著投资者看空这家公司，或者说表示公司能够在未来给予必须股票价格的投资投资回报。恰好相反，当投资者挑选出做空一家公司的股票时，通常意味著投资者不看空一家公司的经营情况，或者对于公司的未来投资投资回报存一个悲观的态度。 较之于小盘股，龙头企业的股价通常波动通常幅度较小。通常而言，由于龙头企业的市值非常大，相对小盘股上涨同样的价格，大盘股可以有着更高的涨幅。因此在上涨周期中，龙头企业通常可以以一种均衡的方式，而不是频密的暴涨暴跌的方式变化。 评析就是大多数行业中关键的一种关键的总结手段。在中国围棋中，评析意味著对于已经出远门的棋局进行思索和总结，寻找棋局中的其他的可能性，就是中国围棋进步的关键方法。在军事中，评析意味著对过去的军事行动进行评估和分析，提炼出特定的战术，能够提高军队的登陆作战水平。 图表 2 评析流程 资料来源：资产信息网 千际投行 对于股票价格行情的评析通常存以下几个目的： 总结交易状况：根据过去某一段时间的股票价格进行总体性的总结，可以对交易的总体状况存一个深层次的重新认识。在选股方面，根据对过去股价的总结可以推断自己的选股是否恰当，其中收益情况是否存显著的差距，出现差距的原因就是什么。在择时方面，可以研究买点和卖点，是否存明显的波段，深层次评析推断出交易时点的出现，对于交易状况存更明确的心智。修正交易策略：通过对过去一段时间股票价格以及自身交易的有关策略进行分析后，不仅可以对股票价格的变化做出总结，也可以对自身交易策略进行修正和总结。当策略的收益极差，或者当策略与其他策略收益差距非常大的时候，仍须对策略进行适度的思索、Kangra、分析与改进。更新交易标的：在对过去一段时间的交易状况进行总结后，可以对交易的标的存一个初步的心智。在融合行情分析等深层次评析后，可以对股票的情况存一个更全面的了解，同时再评估标的就是什么原因导致的上涨或下跌，同时对未来做出预测，并对当前的标的挑选出加仓或者增持。 2.2 龙头企业股价分析流程 图表 3 龙头企业股价分析流程 资料来源：资产信息网 千际投行 在对龙头企业股价进行分析的时候，首先仍须对其行业的有关事件进行分析，证实其股价的变化根源。然后再对经济形势进行分析，证实股价变化中环境的促进作用。第三步就是对龙头企业的行情特征进行分析总结，赢得对龙头企业的深层次心智。最终必须对策略进行评析，评估策略在行情中的推行效果，以及对推行策略进行一定程度的修正。 在事件总结中，仍须对事件背后的影响范围、影响程度和影响时间做出分析。同时行情的出现往往不一定就是单个事件所引发，还要特别注意无机事件的影响。通常无机事件可以引致比单个事件共振更为频密的影响。同时事件也可以引致宏观环境和行业环境的出现发生改变，因此仍须对其本质做出有效率、客观和而全面的评估。 经济形势通常突显了股市或行业的宏观背景。通常而言，仍须分析贷款利率的多寡充分反映了当前市场的火热程度。当国家想要提振市场的时候，可以向上调整市场利