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2022年全球气候金融产品研究报告 第一章 全球气候金融详细描述 气候变化既就是环境问题也就是发展问题，仍须大量气候资金的资金投入，金融作为推动经济的核心要素，在应付天气变化中能充分发挥关键促进作用。气候金融就是与应付气候变化有关的技术创新金融，就是利用多渠道资金来源、运用多样化技术创新金融工具促进全球低碳发展和进一步进一步增强人类社会应付天气变化的韧性的金融模式，就是在绿色金融基础上进一步的著眼。天气金融囊括两个层面，狭义上就是指温室气体排放量权交易业务中的碳金融，广义上指牵涉到应付气候变化的全部金融性业务总称。 联合国官方对于气候金融的定义就是源于公共、私人或其他渠道的，用做大力支持减缓和适应环境天气变化行动的地方、国家和跨国融资。 图 气候金融、气候投融资、绿色金融、可持续金融等概念关联图 资料来源：千际投行 资产信息网 四川省绿色发展协会 全球天气金融市场原产广为，碳金融产品和工具弥漫金融创新发展和传统金融承继种类多样化。主要涵盖碳信贷、碳债券、碳基金、碳定向增发、碳互换、碳期货期权、碳远期、碳保险、碳投资投资理财、碳币、碳结构性产品等。 第二章 全球气候金融市场 2.1 市场分析 气候金融科技解决方案对所有领域的环境管理都产生了相同程度的影响。金融服务技术创新企业所提供更多更多的气候金融科技解决方案正在纵贯各个领域， 排放量掌控目前就是气候金融科技解决方案的重点，其次则就是能源。 图 气候金融牵涉到领域范围 资料来源：资产信息网 千际投行 Net Zero Insights 2.2 资金分析 大量资金正在流向气候金融科技创新企业。通过对气候金融科技创新企业股权融资分析推断出 从2019年至2022年上半年的同比快速增长显著，交易数量稳步增加，资金总额则呈圆形指数级快速增长。投资者越来越高度高度关注技术创新企业，逐渐出现了更大规模的交易。 图 2019-2022年股权融资规模 资料来源：资产信息网 千际投行 Net Zero Insights 2021年交易规模再创新高，荷兰技术创新企业Bunq首次获得了强于亿美元融资，气候金融科技解决方案正在快速地在全球范围开拓，2022年的快速增长持续快速。今年上半年，金融服务技术创新企业已经筹集了7.59亿美元，就是2019年全年的4倍。以下就是今年金融服务技术创新企业金额最高的10轮融资，其中存3笔多于1亿美元的交易。比较金融服务各子行业的融资总额和技术创新企业数量，能够推断出 银行和保险公司的平均值融资额就是投资和税务会计公司的 两倍。 2.3 行业分析 技术创新企业所提供更多更多的服务通常著眼在碳核算、碳抵销及气候风险，其中 数量最少的就是碳核算，然后就是碳抵销，最后就是气候风险，这与对排放量掌控气候挑战领域的强烈高度高度关注有关。 第三章 全球气候金融产品 3.1 碳基金 概念 碳基金就是的定座落在碳市场，专门从事碳资产研发、管理及交易的投资基金，或者通过在碳市场投机交易买入的基金。我国首支政府部门备案的碳基金就是由诺安基金子公司诺安资产管理有限公司对外发售，华能碳资产经营有限公司为基金投资顾问的规模3000万元的资管计划。 业务模式 契约型基金又称并作单位信托基金（Unit trust fund），指专门的投资机构（银行和企业）共同出资设立一家基金管理公司，基金管理公司作为委托人通过与受托人签订“信托契约”的形式发售收益凭证，“基金单位所上岗”回去募资社会上的群集资金。 契约型基金由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签定的基金合约而设立，基金投资者的权利主要突显在基金合同条款上，而基金合同条款的主要方面通常由基金法律所规范。契约基金与信托一样具有比较完善的法律、法规基础，主要受《证券投资基金法》、《公募基金投资基金监督管理暂行办法》和《公募基金投资基金管理人备案和基金备案办法》约束。其产品架构和信托一样实行委托人、受托人、托管人三方分拆。 图 契约型基金业务模式 资料来源：资产信息网 千际投行 碳服网 非常非常有限合伙型基金就是基金的投资人作为非常非常有限合伙人参与投资，以其实交的出资额为限对基金分摊有限责任。普通合伙人通常就是基金管理人，有时也委托外部人同时管理基金，在实务中，通常公募基金管理人与普通合伙人为同一主体，普通合伙人对基金分摊无穷连带责任。 非常非常有限合伙通常存套管的存续期间，到期后，除全体投资人一致同意延长期限外，合伙企业必须支付，并将买入分配给投资人。非常非常有限合伙人在将资金转交普通合伙人后，除了在合约上所签订的条件外，完全无法干涉普通合伙人的犯罪行为，普通合伙人全面负责管理基金的投资和运营。 非常非常有限合伙基金不是单一制的纳税主体，仍须散射至合伙人，由合伙人分别缴纳所得税，从而避免了双重征税问题，目前就是市场主流的运作模式。另外，《合伙企