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2022年借壳上市研究报告 第一章 借壳上市详细描述 1.1 借壳上市概念 借壳上市指一家母公司（集团公司）通过把资产注入一家市值较低的已上市公司（壳），赢得该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，并使母公司的资产以期上市，通常该壳公司可以被改名。直白地说，借壳上市就是已上市的公司通过全面全面收购、资产受让等方式赢得已上市公司的控股权，这家公司就可以以上市公司定向定向增发股票的方式进行融资，从而同时同时实现上市的目的。 与通常企业较之，上市公司最轻的优势就是能在证券市场上大规模筹集资金，以此促进公司规模的快速增长。因此，上市公司的上市资格已变成一种“稀有资源”，所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。由于有些上市公司机制转换不全盘，不擅长经营管理，其业绩整体整体表现不尽如人意，丧失了在证券市场进一步筹集资金的能力，必须充分利用上市公司的这个“壳”资源，就必须对其进行资产重组，买壳上市和借壳上市就是更充份地利用上市资源的两种资产重组形式。而借壳上市就是指母公司（集团公司）通过将主要资产注入至已上市的子公司中，回去同时同时实现母公司的上市，借壳上市的典型案例之一就是强生集团的“母”筹钱“子”壳。 借壳上市通常都牵涉到大宗的关联交易，为了保护中小投资者的利益，这些关联交易的信息皆仍须根据有关的监管建议，充份、准确、及时地予以官方发布。 美国自1934年已已经已经开始实行借壳上市，由于成本