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浅谈黄金白银与白银的投资价值 近年来，不仅国内，而且世界经济形势普遍落后。通货膨胀严重, CPI居高不下, 存款的利率抵不过通胀的压力, 人们必须寻找投资渠道来保证手中的货币不会持续贬值。通常的选择是房地产, 股市, 基金, 债券等投资产品。本文尝试介绍一种网上金融工具——纸白银。 一、 白垩系投资品属性 和黄金一样, 作为贵金属, 白银天生具有两重属性, 一是由其社会属性决定的一般使用价值, 即具有货币职能, 可以充当一般等价物;二是它本身也是一种商品, 具有由其自然属性决定的使用价值。而且, 与黄金不同的是, 白银还被广泛应用于工业生产。但是白银的存量仅仅是黄金的1/5 (根据2010年数据, 白银存量只有3万吨, 而黄金存量则接近16万吨) 。随着工业化程度的不断提高, 白银的供需缺口会进一步凸显。因此, 白银具有比黄金更优越的投资品属性。 白银的投资包括多种方式, 如伦敦银、白银期货、银币、银条、纸白银和白银T+D等, 本文仅介绍纸白银这种网上交易方式。 二、 投资者办理“虚拟”白领 简单来说, “纸白银”是一种个人凭证式白银。目前“虚拟”贵金属投资品种通常包括纸黄金、纸白银、纸铂金和纸钯金四种, 其中纸白银是单位交易价格最低, 入门门槛最低的品种。 投资者按银行报价在账面上买卖“虚拟”白银, 个人通过把握国际白银走势低吸高抛, 赚取白银价格的波动差价。投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“白银账户”上体现, 不发生实物白银的提取和交割。 在此仅以工商银行网上银行为例, 介绍纸白银的交易模式。只要开通个人网上银行, 然后在网银的页面选择“网上贵金属”, 开通自己的贵金属账户, 然后就可以开始纸白银交易了。 1. 纸白领的交易时间 纸白银的价格变动来源于国际白银价格波动, 因此纸白银的交易时间与国际白银的交易时间一致 (节假日除外) 。除了周六早04:00到周一早07:00, 其他时间都可自由交易。 2. 交易成本的计算 纸白银的最低交易量为1g, 最小交易单位为0.1g。所以交易成本即为当前纸白银价格 (如3.68元/g) 乘以1g就是交易成本 (即3.68元/g*1g=3.68元) 。而纸黄金、纸铂金和纸钯金的交易成本要远远高于纸白银, 显而易见纸白银的入门门槛是最低的。 3. 不同的青铜器的“点差” 在网上银行交易贵金属, 银行是不单独收取手续费的。但是银行会针对不同的贵金属设立不同的“点差”。如对于纸白银, 银行买入和卖出的价差是0.036元/g, 假如国际银价当前价格为3.68元/g, 那么银行卖出价为3.698元/g, 银行买入价为3.662元/g。 4. 后台交易和价格设定 除了即时交易之外, 还有更为便利的“挂单交易”模式。投资者只需设立自己预期的买入和卖出的价格和相应数量, 然后银行系统就会在后台自动交易。同时, 还可以设定获利和止损价格, 甚至追加挂单。挂单有效期分别包括24小时、48小时、72小时、96小时、120小时、当周有效和30天 (即30×24小时) , 挂单有效期连续计算, 遇节假日不顺延, 超出挂单有效期而未成交的挂单将自动失效。投资者可在交易时间内撤销处于有效期但尚未成交的挂单。 5. 纸银金的投资机会 只有价格有波动, 才有投机获利的机会, 而且波动区间越大, 波动越频繁才会带来更多的投资机会。不论是涨还是跌, 只要进行频繁的买入卖出操作, 就能够从价差中获得盈利。而且纸白银比纸黄金的波动区间相对更大, 投资机会的增加, 随之而来的是风险的增加。 那么投资者若想趋利避害, 确保投资的安全和获利, 可以分析一些和金银挂钩的参照指标。 三、 影响纸银单链的因素和指标 1. 纸白领临床以标准溶液 同为贵金属的黄金, 其走势与白银高度正相关。纸黄金的走势可以当做纸白银的风向标, 但也并不排除两者出现走势相左的情形。因为与黄金不同的是, 白银趋势特点更为清晰且获利空间更大, 但是形势相左只是暂时的, 整体来看, 金银整体走势是一致的。 2. 原油价格 据历史统计数据, 近30年, 一盎司黄金平均可兑换15桶原油, 油价与黄金价格呈80%左右的正相关关系。 3. 评估系统的定义 作为贵金属, 黄金和白银对美元指数的敏感性远超其他商品, 强势美元对于银价的牵制至关重要。这主要是由于两个原因, 一是美元是世界公认的硬通货, 美元和黄金都是国际储备资产, 美元坚挺就削弱了黄金作为储备资产和保值功能的地位;二是美元是国际黄金市场上的标价货币, 美元贬值一方面势必导致金价上涨。根据2000-2008年间统计数据, 美元与金银价格大概呈现80%的负相关关系。 四、 投资风险方面 价格是由供求关系决定的, 但也是受广大投资者的整体心理预期影响的。当预期持续看涨时, 人们就会买进囤积, 以其高点卖出获利。同