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中外投资银行组织结构比较研究 近年来，投资研究在中国兴起。这主要是国际金融市场一体化和加入WTO所带来的挑战, 使国人感到对投资银行的认识和研究尤为紧迫。投资银行属于金融类企业, 是企业的一种特殊形式。因此, 在组织结构设置上既遵循企业组织结构设计的一般原理, 又有其特殊之处。本文就国外一些主要的有代表性的大投资银行的组织结构与中国投资银行组织结构进行比较, 分析两者之间的异同点和优劣势, 以期对中国投资银行发展提供借鉴。 一、 组织结构外国银行 1. 花旗投资的集团 美国投资银行的组织结构是以20世纪30年代大危机后的《格拉斯·斯蒂格尔法》作为主体性的指导原则而建立起来的。在这次大危机后, 美国实行了商业银行与投资银行分业经营的模式, 先后颁布的各项金融法案都是以抑制金融业的过度竞争、确保银行系统的安全为核心性原则的。从而美国投资银行组织结构的设置也经历了单一银行控股公司和多元业务经营发展的过程。在这里以花旗集团的组织结构和业务结构为例进行说明。 花旗公司是美国历史上最具代表性的以一家控股公司控股若干家不同领域的子公司为模式的金融控股公司, 以其突出的业务项目为导向形成组织结构框架。1998年4月, 花旗公司与银行旅行者集团合并后, 形成花旗集团, 并确立了三大业务板块的集团组织结构:全球散户业务、全球资产管理业务与全球公司业务。 全球散户业务主要为美国及全球的零散客户提供各方面的服务。该业务板块以集团公司的组织模式进行管理, 由拉美部、亚洲部、欧洲部、中东部及非洲部构成全球区域管理部。这一板块的职能管理部门主要有:全球交易部、全球市场部、全球计划执行部、全球人力资源部、全球资产负债管理部、风险管理部、行政管理部、财务部、融资部、法律部等。其具体业务范围主要有:花旗商业银行服务、个人财产保险服务等。全球资产管理业务主要是经营代客理财信托业务。该业务板块有三大集团公司组成:所罗门兄弟资产管理集团、史密斯·邦尼资产管理集团和花旗银行全球资产管理集团。按其信托业务隶属机构的性质, 该集团进一步分为投资银行资产管理集团——所罗门·史密斯·邦尼资产管理集团, 及商业银行资产管理集团公司——花旗银行全球资产管理集团这两大业务板块。其职能部门主要有:子公司部、机构部、散户部、市场部、技术部、经营部等。全球公司业务板块是经营批发金融业务集团公司, 由所罗门·史密斯·邦尼集团的投资银行业务部门、花旗银行的公司级批发银行业务部门以及旅行者集团组成。旅行者集团是一个经营证券和保险的金融公司, 主要业务包括个人保险、商业保险和证券业务等等。 2. 英国商业银行地方行动机构 1986年, 英国实行金融“大爆炸”式的改革, 此次改革改变了英国金融分业经营的体制, 实现了混业经营的发展模式, 出现了多元化的金融集团。英国的劳埃德信托储蓄集团、巴克莱银行集团、汇丰、渣打等跨国银行集团的业务领域都涵盖了银行、证券、保险、信托等各个方面, 已成为全能银行集团。 汇丰银行集团于1864年在中国香港设立, 到1979年香港回归中国时, 它已发展成为一个综合性的跨国金融集团, 体现着英国投资银行组织结构的一般性特点。它的主要业务为:商业银行业务、投资银行业务、贸易服务、现金管理、资本市场业务、保险、养老和投资基金、信托业务和证券、托管业务等。其组织架构为:个人和商业业务、投资银行业务、融资业务、保险业务。个人和商业业务主要由汇丰西班牙、恒生银行有限公司、汇丰银行加拿大等15家公司承担;投资银行业务主要有顾问与金融业务、资产管理业务、投资管理业务、私人银行和保管业务等7种;融资业务主要由汇丰融资有限公司、汇丰票据融资有限公司和汇丰国际贸易金融有限公司等9家公司来做;做保险业务的有恒生保险有限公司、恒生生命有限公司和汇丰保险经纪有限公司等8家公司。汇丰是地区驱动与业务驱动交叉式的组织结构, 并进行集团式管理。它的个人私人银行业务的划分主要根据“地区驱动”模式进行分类, 通过收购兼并其他国家的银行、金融机构, 使其成为汇丰旗下的金融控股公司。而汇丰的其他业务则是根据“业务驱动”模式划分的。 3. 德意志银行集团的管理体制和运行机制 根据德国《银行业务法》, 德国金融集团公司既可以直接从事全方位的金融业务, 又可通过所控股的金融机构从事专业化的金融业务, 其经营的业务范围包括存款、贷款、贴现、信托、证券、投资、担保、保险、汇兑、财务代理、金融租赁等金融业务。在德国, 具有代表性的是德意志银行, 它是由一家控股公司控股若干家不同领域的子公司的模式。 作为国际性的金融集团, 德意志银行集团保持着庞大的遍布全球的分支和附属网络机构。按照以客户为中心的原则可以将德意志银行集团分为:企业和投资银行, 私人和资产管理。除了以客户为中心的两个部门, 还有三个业务交叉的部门, 提供对整个