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《西部金融》2023 年第5 期 绿色金融 DOI:10.16395/j.cnki.61-1462/f.2023.05.012 绿色信贷对商业银行财务可持续发展能力的影响 刘 妍 （中国人民银行西安分行，陕西西安 710075） 摘 要：在“碳达峰，碳中和”的目标背景下，商业银行成为支持绿色金融发展的重要力量。随着环保政策的持 续发力，绿色信贷以其成长性及稳定性对商业银行财务可持续发展能力形成正向影响，有利于提升商业银行的主 动性，促进形成健康有序的绿色金融发展长效机制。本文通过主成分分析法构建商业银行财务可持续发展能力指 标，本文建立回归模型研究上市商业银行财务可持续发展能力与绿色信贷比例之间的关系，并进行分组对比，探索 不同规模、产权性质银行之间绿色信贷影响程度的差异。结果表明，绿色信贷可通过信贷风险管理机制与声誉激 励机制影响商业银行的财务可持续发展能力。根据研究结果，从绿色信贷成本核算、环境信息披露、中小银行政策 支持方面提出建议。 关键词：绿色信贷；财务可持续发展能力；信贷风险管理；声誉激励 中图分类号：F830.31 文献标志码：A 文章编号：1674-0017-2023（5）-0021-14 一、引言 2020年习近平主席在第75届联合国大会上宣布我国“碳达峰，碳中和”的发展愿景，引发我国经济发展 模式的变革。党的二十大报告提出“完善支持绿色发展的财税、金融、投资、价格政策和标准体系”，凸显了 金融在推动绿色转型发展方面的重要意义。在我国以间接融资为主的金融体系中，商业银行成为绿色金融 发展的主体参与者。我国绿色信贷发展初期呈现出“政策驱动型”的特点，商业银行为响应政策号召、提升 公众形象开展绿色信贷创新。但要想推进绿色信贷的长足发展，关键在于进一步激发商业银行的内在动 力。盈利是银行的永恒追求，能否通过绿色信贷提升可持续发展财务能力成为创造商业银行发展绿色信贷 内驱力的关键。 理论上，绿色信贷对商业银行可持续发展能力的影响并不确定。一方面，绿色信贷可以通过对企业环 境问题的严格审核降低因此产生违约风险后银行的连带责任，有效规避银行资产减值风险。另一方面，开 展绿色信贷业务本身产生的额外成本，如信息审核难度加大、专业人才队伍建设成本等可能削弱商业银行 盈利能力。资产减值风险与盈利能力均为商业银行可持续发展的重要构成部分。 就现有实证研究来看，绿色信贷对商业银行可持续发展能力影响的研究较少，基于此，本文利用我国 2012-2021年35家上市商业银行作数据，探索绿色信贷对其可持续发展能力的影响，并研究银行规模、产权 性质在其中的调节作用。 二、文献综述 本文主要研究对象为商业银行的财务可持续发展能力，本文所称商业银行财务可持续发展能力是指其 核心知识技术、协调整合、战略管理、运营创新等能力在财务上的具体表现，反映了商业银行在资源存量和 增量的条件约束下，通过完善业务流程、优化业务活动，不断保持价值创造性，从而实现安全可持续的财务 盈利成长的能力。财务可持续发展能力是商业银行整体可持续发展能力的具体体现，因此借鉴可持续发展 能力指标体系进行衡量。企业可持续发展能力指标衡量体系可分为两类，一类是基于财务角度的研究，刘 收稿日期：2023-04 作者简介：刘 妍（1997.10-），女，甘肃会宁人，硕士，现供职于中国人民银行西安分行。 注：本文为作者观点，文责自负。 21 绿色金融 《西部金融》2023 年第5 期 俊华（2011），肖俊斌、赵宇露（2016），史鸿果、何剑（2010）等人从盈利能力、营销能力、偿债能力、经营能力等 方面为不同企业构建了以财务指标为主的可持续发展能力评价指标。另一类是基于社会责任角度的研究， 齐建民（2013），高骞、徐超（2018）在传统财务指标的基础上，引入了变革创新、社会责任、环境保护等非财务 指标。随着研究的深入，学者们对非财务指标的关注度有所提升，