金工定期报告：“日与夜的殊途同归”新动量因子绩效月报.pdfVIP

金工定期报告

内容目录

1.“日与夜的殊途同归”新动量因子绩效回顾4

2.附录：殊途同归新动量因子选股模型简介6

2.1.日内量价，锦上添花6

2.2.隔夜量价，雪中送炭10

2.3.日以继夜，殊途终可同归11

3.风险提示15

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图表目录

图1：“日与夜的殊途同归”新动量因子10分组及多空对冲净值走势（2014/02-2023/12）4

图2：新动量因子多头净值12月走势5

图3：日与夜的切割6

图4：传统日内因子10分组及多空对冲净值走势（回看20日）7

图5：局部日内因子年化ICIR（回看20日）8

图6：局部日内因子10分组多空对冲净值走势（回看20日）8

图7：新日内因子10分组及多空对冲净值走势（回看20日）9

图8：传统隔夜因子10分组及多空对冲净值走势（回看20日）10

图9：新隔夜因子10分组及多空对冲净值走势（回看20日）11

图10：新旧日内因子10分组对冲净值（回看20日）12

图11：新旧隔夜因子10分组对冲净值（回看20日）12

图12：新动量因子10分组及多空对冲净值走势（回看20日）13

图13：新旧动量因子10分组多空对冲净值走势（回看20日）13

图14：纯净新因子10分组及多空对冲净值走势（回看20日）15

表1：殊途同归新动量因子（2014/02-2023/12）5

表2：新旧日内因子10分组多空对冲的绩效指标对比（回看20日）9

表3：新旧隔夜因子10分组多空对冲的绩效指标对比（回看20日）11

表4：新旧动量因子10分组多空对冲的绩效指标对比（回看20日）13

表5：新动量因子分年度表现14

表6：新动量因子与Barra风格因子相关系数14

表7：纯净新因子分年度表现15

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1.“日与夜的殊途同归”新动量因子绩效回顾

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