财务报表分析工具.PPTVIP

********本章大綱4.1財務報表分析工具概述4.2比較財務報表4.3共同比財務報表4.4比率分析4.5範例分析財務報表分析工具概述財務報表分析的主要分析有四項：短期償債能力分析長期償債能力分析獲利能力分析經營績效分析除了這四個主要分析項目外，現金流量分析是屬於輔助的分析，它可以補充前述四大分析的結果。財務報表分析的架構可以分為三大類：基本分析：短期償債能力分析、長期償債能力分析、獲利能力分析與經營績效分析。內部分析：現金預測、毛利分析，費用控制分析，損益平衡分析，及生產力分析等。特殊目的分析：風險分析及債券評等分析以及企業評價分析。進行財務數據的分析時，可透過許多不同的方法與工具來強調財務數據相對的重要性與瞭解其資料趨勢，更可進一步評估企業的財務狀況，因此分析人員在進行分析時，需要視分析之目的，採用各種不同工具，以取得最佳的方析結果。我們主要分析工具如下：比較財務報表共同比財務報表比率分析比較財務報表比較財務報表就是將報表中的財務數據按年度排列，如：可以分成本年度與上一年度，或是連續五年的排列法。財務報表使用者可以透過此項方析工具明確掌握該公司前後年度的差異程度，或是財務數據變動的趨勢、變動的速度及變動幅度。雖然我們可以透過每年的絕對值金額變動數與百分比變動率，但是當要進行3-5年以上的分析時，最好使用指數分析，較能瞭解公司整體趨勢走向，而且計算過程較不繁雜。在使用百分比表示時，也要同時以絕對金額來輔助，否則可能會發生分析偏誤的問題。表4-1兩年比較財務報表範例期別2012年2013年增減數增減百分比營業收入淨額255,992264,5888,5963.36%營業成本145,832149,3443,5122.41%營業毛利110,161115,2445,0834.61%營業費用23,33822,230-1,108-4.75%營業利益86,82393,0146,1917.13%營業外收入合計6,8605,072-1,788-26.06%營業外支出合計1,9044,2662,362124.05%稅前淨利91,77993,8192,0402.22%所得稅費用-538244782-145.35%本期稅後淨利92,31693,5751,2591.36%表4-2五年比較財務報表範例期別2009年2010年2011年2012年2013年營業收入淨額11.27861.60382.03352.1018營業成本11.21771.44141.62931.6685營業毛利11.42842.00363.0283.1677營業費用10.93451.06331.22581.1676營業利益11.97073.03595.00655.3635營業外收入合計10.60960.92192.37211.7538營業外支出合計10.92190.44750.19890.4455稅前淨利12.54364.78738.61058.8019所得稅費用1-1.4388-0.98590.1407-0.0638本期稅後淨利11.49213.26316.37416.461表4-3百分比分析法注意事項基期下一期增減變動數項目2012年2013年金額百分比純益(損)-$9,000$3,000$12,000－所得稅費用5,000-1,0004,000－應收款項20,000－-20,000-100應付款項－16,00016,000－共同比財務報表共同比財務報表是指在財務報表，以某一個數字為基準，將全部的財務數據都標準化，以百分比的形式來表達。通常共同比財務報表在進行跨公司或跨產業間比較上是相當有用的工具，因為我們可以將不同公司與不同產業的絕對金額轉化成同一規格的共同比形式，如此可以隔絕公司規模與產業經驗特性彼此不同的影響。雖然共同比財務報表可進行跨公司與跨產業的比較，但是這樣的報表卻無法顯示出財務報表上絕對金額的大小，因此當分析者依據共同比財務報表進行分析時，仍然需要輔以絕對金額，否則也可能發生偏誤的決策。表4-4共同比資產負債表2009年2010年2011年2012年2013年流動資產18.96%25.61%24.99%25.62%23.93%長期投資9.79%12.25%12.32%12