“两强两严”和“以投资者为本”正落实将助力开启资本市场稳定发展新航程.pdfVIP

政策研究政策半月报告3

图目录

图1落实两强两严，坚持强监管、防风险推动资本市场高质量发展5

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政策研究政策半月报告4

表目录

表1关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）主要内容分解

6

表22022年以来A股IPO超募统计情况7

表3关于加强上市公司监管的意见（试行）主要内容分解8

表4关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见

（试行）主要内容分解10

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政策研究政策半月报告5

1.四箭齐发、综合施策，落实“两强两严”

2024年3月15日下午，证监会副主席李超等出席国务院新闻办新闻发布会，就强

监管防风险推动资本市场高质量发展有关政策进行解读。本次新闻发布会上证监会集中

出台了4项政策文件，分别是《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的

意见（试行）》、《关于加强上市公司监管的意见（试行）》、《关于加强证券公司和公募基

金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》和《关于落实政治过硬能

力过硬作风过硬标准全面加强证监会系统自身建设的意见》，其中前三项文件全文发布，

最后一项就主要内容发布新闻稿。

本次新闻发布会在国务院新闻办公室举行，在规格上明显比以往的发布会更高，是

新任证监会主席上任后首次集中出台重要政策文件，为我们理解当前和未来一段时期证

监会主要监管要求和施政方针提供了重要参考。此次政策文件出台，主要是为了深入贯

彻中央金融工作会议精神、省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨班精神，

加快推进中国特色资本市场建设，坚持目标导向、问题导向，牢牢把握强监管、防风险、

促高质量发展的主线，突出“强本强基”和“严监严管”，在深入调查研究，广泛听取各

方面意见建议的基础上，坚持系统思维、综合施策，从发行准入、上市公司持续监管、

中介机构监管以及证监会系统自身建设等各方面系统性提出政策措施。

图1落实两强两严，坚持强监管、防风险推动资本市场高质量发展

资料来源：证监会，海通证券研究所

我们认为，本次发布的政策文件是对吴清主席“两强两严”以及“一个基石、五个

支柱”思路的一次集中落实（见图1）。证监会深入贯彻落实党的二十大、中央金融工作

会议和全国两会精神，围绕加快建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本

市场这一总目标，牢牢把握强监管、防风险和促进高质量发展这一主线，不回避矛盾、

直面问题，积极回应市场关切，从严把发行上市准入关、大力提升上市质量和投资价值、

切实加强投资者保护、校正证券行业机构定位、压实中介机构职责和提升专业服务能力