养老机构发展与银行助力途径.pdf

重老尚齿在中国有着古老的渊源。尊老、敬老、养老

的观念在西周时已被纳入“礼”制，之后儒家传承并发扬

了长幼有序等一系列养老观念，使养老在中华民族几千年

文明史中成为重要的意识观念。社会和产业有效协同、高

质量发展，居家社区机构相协调、医养康养相结合的养老

服务体系和健康支撑体系加快健全，全社会积极应对人口

老龄化格局初步形成，老年人获得感的提升以及全民福祉

的提高离不开社会和家庭养老机制的建设。进入“银色经

济”发展时期，国民不断增长的健康消费需求将得到满足。

我国人口老龄化现状

随着经济发展、科技进步、医疗保障体系不断完善，

中国人均寿命逐渐延长且总和生育率下降，人口老龄化形

势愈加严峻。截至2020年末，中国60周岁以上的老年人

口约为2.64亿人，占总人口的18.70%，65周岁以上老年

人口1.91亿人，占总人口的13.50%。根据国际上对老龄

化社会的定义，中国已接近深度老龄化社会。根据全国老

龄办发布的《2020年度国家老龄事业发展公报》，截至

2020年10月末，全国老年人口抚养比为19.70%，比10

年前增长了7.8%，意味着10年间每100个劳动人口需要

负担的老年人口增加了8人。

养老模式的变迁可分为家庭养老、居家养老、社区养

老和养老社区四个发展阶段。对于我国“421”结构的家

庭，其养老功能日渐式微，传统依靠子女照料的家庭养老

模式难以维持，长者护理、养老住房和托管养老服务的需

求日益增加。《“十三五”国家老龄事业发展和养老体系

建设规划》曾明确提出构建和完善“以居家为基础、社区

为依托、机构为补充、医养相结合的养老服务体系”的目

标要求。目前，以上三种养老模式在中国占比分别96%、

1%和3%，对长者的照料仍然主要依靠居家养老模式。下一

阶段，如何在满足老年人医疗照护需求的同时维系家人与

子女交流的情感纽带，为老年人提供可负担的、普惠的养

老服务，是业界探索的方向。

养老机构和设施发展的国际经验

美国和日本分别于1950年和1971年步入老龄化社会。

《中国养老服务蓝皮书（2012-2021）》数据显示，两国

从初级老龄化社会过渡至深度老龄化社会分别用了64年

和24年。中国于2000年步入初级老龄化社会，约经过22

年进入深度老龄化社会。经过几十年的运营实践，美国和

日本已形成了较为成熟的养老产业细分市场，可以此为鉴，

探索适合当下养老消费人群和国人理念的养老模式。

居家养老是东西方社会老年人首选的养老模式，也是

符合中国传统孝道文化的养老模式。20世纪70年代，在

进入中度老龄化社会后，曾有欧洲国家推动大规模的公共

养老服务机构。实践发现，这种养老模式一方面大幅增加

了政府的经济负担，一方面使得父母与子女之间的感情寄

托和生活依赖减少，导致家庭关系疏离。于是，在20世

纪90年代之后，欧美国家开始转换为“就地养老”和去

机构化的模式，建设支持居家养老的辅助生活设施，有效

减轻了医疗服务支出负担，提升了老年人的幸福感。

社区养老模式则是将基本养老保健服务融入小区环

境建设中，支撑老年人在居家养老过程中能及时获得家政

服务、医护服务、智慧服务等。欧美国家正逐渐推动将社

会化养老服务嵌入社区，我国发展社区养老模式可有效缓

解家庭养老压力，同时解决就地养老的困境。

养老社区模式CCRC（ContinuingCareRetirement

Community）是目前美国主流的养老模式，传入日本后，

也得到了快速发展。CCRC模式指为退休老年人提供持续照

料的社区，社区功能集居住生活、休闲娱乐、健康管理、

个人护理、紧急救助等于一体，可视为一种介于在养老院、

护理院与居家养老之间的“复合化”养老模式。

商业模式上，CCRC养老社区在运营上采用产权型、租

赁型和REITs三种模式。其中，产权型模式是通过出售

权进行盈利；租赁型是通过提供住宅租赁权和享受照料护

理服务权，收取相应租赁和配套服务费用盈利；REITs则

是将物业升值和租赁收益的权益作为金融产品以份额形

式卖给投资人，降低投资人不动产投资的门槛，投资人还

能享受高比例分红。值得注意的是，REITs可上市交易并

且具备高流动性，能吸引低成本的长期资金，解决了养老

地产投资所面临的投资额高、投资回收期长的问题。目前

该运营模式在美国养老产业中运用已经比较成熟。

从国际发展经验看，