芜湖县城投公司筹资风险管理方案设计.pdfVIP

湖南商务职业技术学院毕业设计

目录

1芜湖县城投公司简介1

2芜湖县城投公司筹资风险识别2

2.1现金性筹资风险2

2.2收付性筹资风险3

3芜湖县城投公司筹资风险评估4

3.1偿债能力4

3.2盈利能力5

3.3资产能力5

4芜湖县城投公司筹资风险管理优化策略6

4.1争取优质资源6

4.2提升业务多元化6

4.3拓宽融资方式8

4.4建立资本金补偿机制8

5总结8

参考资料9

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芜湖县城投公司筹资风险管理方案设计

1芜湖县城投公司简介

企业是创立于2001年3月23日，系芜湖县市人民政府注资开设的国有制

独资有限责任公司公司，为芜湖县最关键的国有制资产运营主体和基础设施建

设主体。对下属的国有存量资产,企业在县政府部门的权限下进行经营管理,通

过探索社会化运作模式,实现升值;授权在芜湖县范围内从事土地一级开发设计

工作,为县域经济基本建设服务;按照《芜湖县建设规划》,实施城镇基础设施建

设项目投资基本建设,如交通出行、水利等;承担着芜湖县公共和公共租赁住房

住房的基本建设任务;基础设施建设、工业厂房宿舍、商业服务配套等基本建设

和新芜经济开发区运营。

芜湖县城投企业内设4个单位,综合财务部门重点承担项目融资、债权

销售和财务工作;项目承担项目开发设计基建、法律纠纷案件处理、招商引资等

方面的工作;资产经营部以承接国有资产经营管理为重点;公司办公重点承担内

部管理等方面的工作。这四家单位对管理和各项业务流程进行了整合。企业的

组织架构如下图所示。

图1芜湖县城投公司组织结构图

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2芜湖县城投公司筹资风险识别

筹集资金行为的风险有借款时限集中化、筹集资金经营规模不合理及其年

利率不合理等，这些风险很有可能提升还本偿付的压力。偿债风险是指负债过

重,无法在短时间内有充裕的现金流来支付本金和利息。由于筹资行为一般是在

必须偿还债务的情况下才能体现出来,因此,目前科学研究筹资风险的学者都遵

循了将筹资现钱性筹资收缴性筹资新优序筹资理论,芜湖县城投企业在筹资风

险方面也选择了遵循这一理论。

2.1现金性筹资风险

表2芜湖县城投公司2019-2021年资产偿债能力

指标名称201920202021

流动比率2.121.871.63

速动比率0.670.350.23

资产负债率46.23%52.72%61.23%

数据来源：公司2019-2021年财务报表

由表2可以看得出，芜湖县城投企业2019-2021年以来负债率整体趋势处

在升高环节，尤其是2021年做到了61.23%，这尽管与一些建筑行业、房地产行

业的负债率

对比很低，但城投企业因其自身特点不同,其账户内的资产公益资产,如道

路、桥梁、学校等,这些资产不能变现,所以如果将这些资产刨除,芜湖县城投企

业的资产是负权益的。

负债比率将做到令人震惊的标