伊戈尔(002922)变压器深度布局，积极出海享α收益-240704-华西证券-13页.pdf

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证券研究报告|公司动态报告

[Table_Date]

2024年07月04日

[Table_Title]

变压器深度布局，积极出海享α收益

[Table_Title2]

伊戈尔(002922.SZ)评级及分析师信息

[Table_Rank]

[Table_Summary]评级：增持

►持续进行股权激励，业绩目标彰显发展信心

2022-2024年公司连续三年发布股权激励计划，业绩目标彰显长上次评级：首次覆盖

期发展信心。在公司发布的2024年股权激励计划中，针对三个最新收盘价：17.47

行权期，业绩考核目标需满足之一：①以公司2023年营收为基

[Table_Basedata]

数，2024-2028年增长率分别不低于25%、50%、80%；②以公司股票代码：002922

52周最高价/最低价：25.10/9.65

2023年扣除非经常性损益的净利润为基数，2024-2028年增长率

不低于30%、60%、90%。其中的扣除非经常性损益的净利润增长总市值(亿)68.50

率目标较2023年股权激励计划考核目标有所提升。自由流通市值(亿)47.85

►能源产品为业绩增长重要引擎，变压器发展势头强劲自由流通股数(百万)273.90

2023年能源产品营收占比达72.4%，毛利率同比提升3.31pct，[Table_Pic]

达21.05%，为业绩增长重要引擎。能源产品中，变压器品类持续伊戈尔沪深300

扩张，涵盖光伏升压变、配变以及箱变等，产能布局市场发展74%

势头强劲：①光伏升压变较早打入美国、日本、欧盟等市场，54%

2023年在江西吉安的产值大约10-12亿元，安徽、墨西哥项目将价33%

股

陆续投产；②配变主要销往中南美洲、东南亚等国家，2023年有对13%

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