景业智能-市场前景及投资研究报告-核工业专用机器人翘楚.pdf

[Table_Page]公告点评|专用设备

证券研究报告

[Table_Title][Table_Invest]买入

景业智能（688290.SH）公司评级

当前价格30.03元

核工业专用机器人翘楚，24Q2恢复明显合理价值32.64元

前次评级买入

[Table_Summary]报告日期2024-07-31

核心观点：

⚫24Q2业绩恢复明显。根据公司7月29日发布的业绩预告，24年上半

[Table_PicQuote]

相对市场表现

年公司实现营收约9470万元，同比+2.22%，归母净利润约1240万

元，同比+18.16%，扣非归母130万元，同比+90.39%；单看24Q2，10%

-2%

公司实现营收约7144万元，同比+76%，环比+207%，归母净利润235707/2309/2311/2301/2403/2405/2407/24

-15%

万元，环比扭亏（24Q1约-1117万元，23Q2约468万元），扣非归母-27%

1555万元，同比环比均扭亏（24Q1约-1425万元，23Q2约-412万-40%

元），设备进入验收期，业绩恢复明显。-52%

景业智能沪深300

⚫我国乏燃料处理能力较为欠缺，处理能力提升较为确定，公司有望获

益。根据公司招股说明书，目前中国的乏燃料处理能力只有50吨/年，

我国乏燃料后处理示范厂仍在持续建设中，处理能力非常紧缺，预计未[Table_Author]

来乏燃料后处理厂将继续建设，公司受益明显。

⚫新能源、大健康等领域持续布局，新的增长曲线逐步成形。根据公司

23年年报，面向领域的智能化升级需求，公司通过收购天津

迦自实现军用特种机器人AGV业务拓展，所研制的特种机器人行业

首创技术领先，并已完成部分场景的批量出货和部分场景的科研验证；

新能源领域，公司规划和布局新能源前沿发展方向相关的产业链。