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中国K12在线教育行业发展现状研究

一、K12在线教育行业综述

1、K12在线教育定义与分类

我国商业语境中的K12多泛指小学至高中学段，K12在线教育主

要是指校外学科在线培训，是校内教育的重要补充。K12在线教育产

品可以分为录播课与直播课，录播课大致又可分为两类，一类属于课

堂教学全回放，包括线上与线下课堂的录播回放，一节录播课的时长

多在30-40分钟；另一类属于知识切片预录制，教师按照一章或一节

教学内容的规格来录制相应的教学视频以供学生学习、讨论和交流，

并在智能平板与白板上进行板书，在镜头下完成全部授课动作，属于

K12阶段的MOOC产品。录播课与直播课的优劣势各有不同，且适用

于不同的教学场景。

2、K12在线教育行业商业模式

互联网K12教育细分赛道中，工具及平台类APP应用场景广泛、

用户粘性强，同质化竞争之下逐渐成为以提供免费服务为主的引流型

产品；而在线辅导具备清晰的商业变现模式，已发展成综合性教育培

训机构铲产品矩阵中的核心变现业务。

二、K12在线教育行业发展现状

1、K12在线教育市场规模

2013-2020年我国K12在线教育市场规模呈高速增长态势，从65.4

亿元快速增长至873.8亿元，7年间翻了13倍，年均复合增速高达

44.82%。2020年在各行各业市场由于疫情冲击规模增速大幅下调之

际，K12在线教育市场仍保持高增长态势，市场规模达到873.8亿元，

较2019年同比增长39.94%。2020年疫情之下，线下教培活动停摆，

大量K12培训刚需涌向线上，虽然在后疫情阶段，行业用户规模正常

回落，但新增流量中部分向正价课转化，学而思网校、作业帮等头部

厂商营收仍快速增长。综合因素之下，2020年互联网K12教育市场

规模保持高增长。

2、K12在线教育行业融资情况

一级市场方面，2020年行业融资笔数缩减至38起，相较2019年

融资64笔下降41%，从融资金额上来看，2020年全年融资466.7亿

元，相较去年上涨491%，这是由于猿辅导、作业帮完成了多起大额

融资。同时由融资笔数缩减与融资金额上升的两种趋势也可以看出在

线教育市场火爆并受到资本市场欢迎，同时一级市场分化程度进一步

加剧，头部企业优势扩大。

二级市场方面，2020年的停课不停学与暑秋营销战中，头部教育

机构的K12在线业务加速规模化获客扩张，市值超千亿人民币的好未

来、新东方实现了35%以上的同比增长;跟谁学、新东方在线等百亿

市值机构亦显著上涨。此外,好未来于11、12月完成超48亿美元融

资,资本市场的青睐可见一斑。

注：市值为2020年12月24日数据。

3、K12在线教育行业用户城市等级分布

从近三年K12在线教育行业用户的城市等级分布情况来看，二线

及以上城市的占比从2018年的41.2%缩减至2020年的35.1%，而三

线及以下城市的占比则增长了6.1%，其中四线城市的占比增长最多，

达3.3%。数据反映出K12在线教育的下沉趋势明显，极具市场潜力

的低线城市为K12在线教育行业提供巨大的发展空间。

三、K12在线教育市场竞争格局

近年来，除了新东方、好未来等市值已在百亿美元级别以上的传

统教培巨头，作业帮、猿辅导、一起教育等以K12在线教育起家的新

兴企业也被资本市场看好，短时间内获得多轮大额融资;在赛道以外，

腾讯、科大讯飞、字节跳动等互联网/科技巨头也把发展目光看向教

育板块，通过收购、并购、孵化等战略布局K12在线教育生态。

K12在线教育app数量众多，从不同企业的布局来看，纵向构建

平台生态、拓展客群已成为头部企业的必然发展趋势，K12在线教育

市场上各品类的竞争格局已初步确立，新进者想要找到合适的细分市

场定位有较大的难度，以2020年11月K12在线教育类APP活跃用

户规模为例，学而思网校APP活跃用户规模明显处于领先地位。

四、中国K12在线教育市场的发展环境

1、经济层面：教育文娱支出持续增长

近年来，随着我国居民人均可支配收入不断提高，我国居民教育

文化娱乐的消费金额及其占居民消费支出比例也在逐年上升，教育消

费能力的逐步提升会进一步扩大K12在线教育市场的发展空间。