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债券交易规则

各国证券主管机构，及证券交易所对债券交易都制定有严格的

债券文易规则，但因各自具体情况有所不同.所以.各国及各证券交易

所间没有都适用的债券交易规则.然而它们在基本原则、基本条件和

基本内容等方面都是签本相同的。

(一)上海证券交易所债券交易规则

1.交易对象。上交所债券交易对象为全部上市债券。

2.定单的最低倾。上交所债券交易定单应符合:①证券商申报的

买卖价格.彼券以100元票面顿为计价单位。②债券每1的0元面额

为一个交易单位，简称为“1手”。委托人委托买卖债券的数倾.应

是以一个交易单位为起点或其倍数的整数委托。

3.大倾交易界定。上交所债券大撅交易界定为:①债券在100万

元面值以上，为大倾交易。②大宗交易于每日闭市前1个小时在本

所指定的地点进行，如部分成交后所余金倾低于大宗交易的起点金

倾数，则于次日转为一般交易。

4.交易时间。上交所债券交易时间为:①每周一至周五。

每日前市上午9点半至11点半，后市1点至3点。法定假日闭

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市。②如本所认为确有必要.可变更开市或闭市时间，并报证券主管

机关核准。

5.报价。上交所债券报价规定为:①每个营业日开市后，某种位

券的第一笔成交价为该债券的开盘价。②委托买卖债券分市价委托

和限价委托。③证券商申报的价格.债券以100元票面撅为计价单

位。

6.交易合同签订方法。上交所债券文易合同签订方法为:

①按价格优先、时间优先的原则成文。即:较离买进申报优先满

足于较低买进申报，较低卖出申报优先满足于较高卖出申报;同价位

申报，先申报者优先满足;市价买卖优先满足于限价买卖。②大宗债

券交易双方之签约方式.该所另有规定。③在交易所主机交易系统接

受买卖申报并成文后，由文易席位上的终端机发出成交信号，有关

各方须立即到中介经纪人处在“场内成交单”上签盖印章，并取回

回执联O7.交易类别。上交所债券文易分为:①当日结算交易。指交

易当日即可结算的交易。②普通交易。指买卖成交后的第四个营业

日(含成交当天，遇法定假日顺延)，成交各方进行清算文侧的交

易。③约定日交易。指自交易合同签约日起15天内，成交各方按约

定日期进行清算文创的文易。

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8.交割物。上交所债券交易的交割物规定为:①办理价软交创

时，应付价款者.将交割欲项如数开具划帐凭证至上交所在业务部的

帐户，由上交所清算部送达业务部划帐;应收价款者，由上交所清算

部如数开具划帐凭证.送交业务部办理划援手续。②办理证券文创

时，应付证券者.将应付证券如数送至上交所清算部;应收证券者，持

上交所开具的“证券交创提领单”，自行向应付证券者提领证券。

③对前条交割规定.收、付双方另有约定者不在此限。

9.差价限制。上交所可根据祷要，规定证券买卖每日市价波动

应在前一日收盘价的一定比例之内，否则将停止交易(称之为涨停或

跌停)，并报证券主管机关备案。

10.保证金。上交所债券文易的保证金规定为:①保证金比例:委

托人办理委托买入债券，须向证券商交付相当于买人券面金撅20%

的保证金;委托人办理委托卖出债券，须向证券商交付相当于卖出数

氛20%的债券。②委托人如在资金专户或证券专户中存有足够支付

其委托买卖所浦的资金和证券，可以不再向证券商交付“保证

金”。

11.清算。上交所清算文创业务.统一按“净饭交收’的原则办

理。

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12.清算交创准备金。证券商应于参加上交所文易市场交易前.

按下列金倾一次向上交所墩存清算交割准备金:O专营经纪或自营业

务的证券商为人民币10万元;②兼营经纪和自营业务的证券商为人

民币20万元。

13.行情的公布。上交所债券交易行情公告方式为:①在上交所

交易市场内，证券商买卖申报价格由计算机终端或中介经纪人通过

“申报价格告示牌”告示。告示数据取最高申报买价和最低申报卖

价。0交易市场成交情况告示，分为证券名称、昨日收盘价和当日

开盘价、最新成交价、最高成交价、最低成交价、当日爪计成文

1(倾)等指标