低成本精确制导武器大势所趋，看好板块结构性复苏(更新).docxVIP

目录

一、核心观点：低成本精确制导武器快速发展，看好板块结构性复苏 1

低成本精确制导武器快速发展，看好板块结构性复苏 1

估值底部叠加周期重启，军工板块有望重拾升势 3

投资策略：行业结构性复苏开启，优先配置新域新质央国企龙头 3

二、每周板块数据回顾 6

板块指数 6

个股表现 6

板块估值 7

新股跟踪 7

全军武器装备采购信息网需求跟踪 11

重点公司盈利预测与估值 12

军工基金复盘 13

三、投资策略：固本培新，蓄势待发 14

四、细分赛道行业动态 18

商业航天：商业航天关键技术验证 18

低空经济：政策持续推进产业发展 18

增材制造：消费市场蕴含增长潜力 19

五、行业动态 20

国际动态 20

国内动态 20

六、一周上市公司公告 22

七、近期重点报告 25

风险分析 26

请务必阅读正文之后的免责条款和声明。

一、核心观点：低成本精确制导武器快速发展，看好板块结构性复苏

低成本精确制导武器快速发展，看好板块结构性复苏

高德红外公司发布公告称中标某重大型号国内完整装备系统总体项目；本次中标的总体型号项目，是民营企业首次在某J种、某品类重大装备系统项目上的竞标胜出。该成绩的取得，体现了公司在完整装备系统总体领域独特的创新领先优势；是公司继某类型完整装备系统总体型号项目实现批量供货后，在国内装备系统总体高精尖技术领域的又一次重大突破和里程碑。后续公司将根据机关规划进度，完成多品类完整装备系统总体型号项目定型，并陆续实现大批量供货。此次重大项目的竞标成功，将对公司未来的战略发展、收入和利润产生

重大影响。高德红外的中标体现出低成本精确制导武器是智能化战争时代的发展趋势，打造一个“重体系、轻

平台，可消耗”的总体架构是应对高强度对称战争的必然之路。军工新旧周期的拐点就在当下！

截止到2024年8月4日，军工板块多家上市公司发布半年报预告，受2023年以来订单下降影响，大部分公司业绩出现不同程度的下降。主要增长公司集中在船舶领域。2020年以来，新造船价格持续上涨，伴随钢价下降，我们预期今年将看到船舶企业利润情况的逐季改善。此外，抚顺特钢、天秦装备和中国卫通也实现了正增长。第二十届中央委员会第三次全体会议通过的《决定》中指出坚持党对人民军队的绝对领导，深入实施改

革强军战略，为如期实现建军一百年奋斗目标、基本实现国防和军队现代化提供有力保障。自今年6月下旬以来，一系列军工企业较大金额订单持续披露，显示我国军队装备建设订单已经开始陆续恢复，随着中报冲击的落地，军工板块整体景气度有望迎来复苏。

图表1：2024年上半年军工公司业绩预告

公司 2024年上半年业绩预告

净利润3700万元至5200万元;下降幅度为64.87%至50.62%,基本每股收益0.0266元至0.0373元;上年同期业绩:净利润

中兵红箭

10531万元,基本每股收益0.0756元;

净利润-37000万元至-26000万元;增长幅度为-10.34%至22.46%,基本每股收益-0.23元至-0.16元;上年同期业绩:净利润-

航天发展

33531.97万元,基本每股收益-0.21元;

净利润-14500万元左右;增长幅度为10.68%左右,基本每股收益为-0.1661元左右;上年同期业绩:净利润-16234.65万元,基本

炼石航空

每股收益-0.2417元;

净利润40000万元至45000万元;下降幅度为73.86%至70.59%,基本每股收益0.7218元至0.8120元;上年同期业绩:净利润

振华科技

铖昌科技

电科网安

雷科防务

高德红外

盛路通信

153022万元,基本每股收益2.9404元;

净利润-2800万元至-1960万元,基本每股收益-0.1372元至-0.0960元;上年同期业绩:净利润6461.95万元,基本每股收益

0.3175元;

净利润-22000.00万元至-20000.00万元,基本每股收益-0.26元至-0.23元;上年同期业绩:净利润1542.24万元,基本每股收益

0.0182元;

净利润-7500万元至-5000万元;下降幅度为155.60%至137.07%,基本每股收益-0.06元至-0.04元;上年同期业绩:净利润

13488.53万元,基本每股收益0.10元;

净利润1600.00万元至1800.00万元;下降幅度为92.28%至91.32%,基本每股收益0.0037元至0.0042元;上年同期业绩:净

利润2073