机械设备行业深度报告：国产叉车出海空间广阔，锂电池智能化有望重塑世界新格局.docx

TOC\o1-2\h\z\u叉车出海空间广阔，锂电池+智能化有望重塑格局 5

叉车有高效的搬运能力，可显著降低人工劳动强度 5

下游制造业和仓储物流景气度与叉车需求息息相关 6

叉车全球市场广阔，海外巨头份额较大 9

回顾丰田工业发展，国产叉车处全球化加速期 11

锂电池成叉车电动化为主要动力选项 14

叉车正迈入智能化无人阶段 17

建议关注： 18

安徽合力：国企叉车领军者，积极推进海外战略 18

杭叉集团：民企龙头运营高效，重视研发引领电动化趋势 21

风险提示 24

图1叉车的类别 5

图2我国15-64岁人口劳动力参与率下降 6

图3我国用工成本持续增长 6

图4叉车设备的上下游 6

图52022年我国叉车下游应用占比情况 7

图6叉车受周期波动影响较小 7

图7我国叉车销量稳步上涨 7

图82023年我国各类叉车销量占比 7

图92023年叉车国内内销销量实现增长 8

图10叉车国内内销与我国制造业PMI新订单指数相关 8

图11电动+内燃平衡重式叉车销量增长 8

图12平衡式叉车与我国制造业GDP相关性较大 8

图13仓储叉车销量实现高速增长 9

图14仓储叉车销量与社会物流总额相关性较大 9

图15全球叉车销量持续上涨 9

图162022年全球市场份额占比 9

图17丰田工业叉车历史 11

图18丰田工业叉车收入领先 11

图19丰田工业2020年海外叉车营收占比达82% 11

图20国内叉车出口销量持续增长 12

图212023年国内叉车主要地区出口销量和增速 12

图222023年我国叉车外销销量结构 12

图232023年我国叉车内销销量结构 12

图24全球制造业PMI指数 13

图25国内通用机械设备出口金额累计同比(%) 13

图26合力与杭叉全球销量逼近丰田叉车销量 13

图27国内企业存货周转率优于丰田和凯傲 13

图28国内企业叉车毛利率接近丰田与凯傲（单位：%） 14

图29国内企业叉车净利率优于丰田与凯傲（单位：%） 14

图30全球叉车电动化率占比达70.6% 15

图31国内叉车电动化率与全球欧洲仍有差距 15

图322023年我国叉车电动化率占比达67.87% 15

图33我国电动叉车销量情况（剔除三类叉车） 15

图342023年I类+II类锂电叉车占比已达59.41% 16

图352023年III类锂电叉车销量达25.47万 16

图36叉式移动机器人(AGV/AMR)主要应用环节 17

图372023年我国叉式移动机器人细分市场应用情况 17

图38全球叉式移动机器人（AGV/AMR）销量持续增长 17

图39我国叉式移动机器人（AGV/AMR）销量持续增长 17

图40安徽合力发展历程 18

图41安徽合力实际控制人为安徽国资委（2024Q1） 18

图42安徽合力营业收入持续增长 18

图43安徽合力归母净利润持续增长 18

图44安徽合力叉车销量国内企业排名第一 19

图45安徽合力毛利率和净利率 19

图46安徽合力经销商遍布全球 19

图47公司海外收入持续增长 19

图48安徽合力主要费用平稳 20

图49安徽合力研发投入高增 20

图50安徽合力开发智能物流系列车型 20

图51杭叉集团发展历程 21

图52杭叉集团实际控制人为仇建平（2024Q1） 21

图53杭叉集团营业收入增长 22

图54杭叉集团归母净利润增长 22

图55杭叉集团叉车销量增长 22

图56毛利率和净利率 22

图57公司海外收入持续增长 23

图58杭叉集团国外子公司 23

图59杭叉集团主要费用平稳 23

图60杭叉集团打造智慧工厂 23

图61杭叉集团研发投入稳步增长 24

图62杭叉集团新能源品类齐全 24

表1不同叉车分类特点 5

表22022年全球叉车制造商排行前十 10

表3国内主要叉车生产公司 10

表4电动叉车和内燃叉车使用成本对比 14

表5铅酸电池叉车和锂电池叉车使用成本对比 16

叉车出海空间广阔，锂电池+智能化有望重塑格局

叉车有高效的搬运能力，可显著降低人工劳动强度

图1叉车的类别

叉车设备主要用于堆垛货物，是专为装卸、拖拉、提升、堆放以及在架上分层次堆存各类货物而设计的轮式搬运设备，可以配备电动或内燃动力系统。叉车有高效的实现物流机械化，可显著降低人工搬运的劳动强度；同