有色金属行业研究-锑.pdfVIP

扫码获取更多服务

行业深度研究

图表3：近20年锡价复盘8

图表4：锡价和半导体销售量对比8

图表5：2022年全球锡储量结构9

图表6：全球锡储量呈现逐步下降态势（单位：吨）9

图表7：锡储采比处于较低水平（单位：万吨）9

图表8：2003年-2023年全球锡产量及增速（%）10

图表9：缅甸锡矿供应为全球锡资源供应重要一环10

图表10：缅甸佤邦禁矿政策/文件发布时间线10

图表11：进口缅甸锡精矿量出现显著下降（单位：实物吨，当月值）11

图表12：缅甸矿进口量预计2024年显著下降12

图表13：印尼锡矿产量（单位：万吨）12

图表14：Timah公司锡矿产量变化（单位：吨）12

图表15：我国进口印尼精炼锡出现明显下滑（单位：实物吨，当月值）13

图表16：预计2024年缅甸和印尼供应减量高达3.5万吨13

图表17：银漫矿业历年采矿量情况14

图表18：银漫矿业收入和利润改善显著14

图表19：银漫矿业矿产锡产量有望高速增长14

图表20：铜坑矿保有资源储量15

图表21：高峰矿保有资源储量15

图表22：2026年国内矿产锡产量有望达到7.9万吨15

图表23：Alphamin矿产锡产量有望增至2万吨16

图表24：Minsur矿产锡产量恢复性增长（单位：吨）16

图表25：海外主流增量项目（增量大于1000吨矿产锡）梳理（单位：万吨）17

图表26：海外矿产锡产量2023-2026年CAGR为2%17

图表27：焊锡仍然为锡的主要下游（2022年）18

图表28：通信设备、汽车电子和消费电子为PCB主要下游18

图表29：全球半导体周期亟待上行19

图表30：全球半导体销量跌幅收窄19

图表31：我国集成电路产量处于上行周期19

图表32：中国台湾电子光学存货水平触底回升19

图表33：日本集成电路库存、销售均有回升19

图表34：韩国半导体销售有所回升19

图表35：国内头部晶圆代工厂产能和开工水平均逐步提升20

图表36：全球集成电路领域锡需求增长迅猛20

图表37：汽车智能化程度逐步提高21

敬请参阅最后一页特别声明3

扫码获取更多服务

行业深度研究

图表38：锡在汽车上用途一览21

图表39：国内新能源车渗透率接近40%（24年6月）22

图表40：新能源车产量增速较高22

图表41：汽车领域焊锡需求增长迅速22

图表42：光伏焊带截面及原理23

图表43：MBB光伏焊带23

图表44：光伏产业链的主要原材料23

图表45：光伏领域锡用量迅猛增长23

图表46：锡基合金图片24

图表47：三大白电产量处于上升趋势24

图表48：三大白电产量增速较高24

图表49：全球消费电子产品出货量触底回升（单位：百万台）25

图表50：锡化工品生产流程一览26

图表51：全球PVC产量稳步上升26

图表52：国内聚氯乙烯产量稳步上升26

图表53：全球锡化工领域需求测算（单位：万吨）27

图表54：镀锡板领域需求测算27

图表55：2024-2028年全球锡将供不应求（单位：万吨）28

图表56：锡全球库存（LME+国内社会库存）步入去库状态（单位：吨）28

图表57：社会库存情况（单位：吨）29

图表58：LME库存情况（单位：吨）29

图表59：精炼锡开工率居于高位（%）29

图表60：焊锡开工率（%）29

图表61：锡精矿加工费处于较低位置29

图表62：锡业股份产业价值链30

图表63：锡业股份近三年主要产品生产量（单位：吨）30

图表64：锡业股份近三年主要产品销售量（单位：吨）31

图表65：锡业股份营业收入结构（20