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行业研究|行业深度研究

正文目录

1.AI：2025年聚焦AI应用6

1.1AI应用：大模型生态发展的充要条件6

1.2投融资：模型层头部化显著，应用层多领域起量7

1.3全球龙头OpenAI：高速增长，产品化进展加速12

1.4AI原生应用：数据大幅增长，商业探索提速14

1.5AI+硬件方向：AI激发新终端交互革命19

2.出海2.0：从商业模式输出到文化输出23

2.1游戏出海：景气持续，《黑神话》引领文化出海23

2.2短剧出海：空间大，“本土+译制”模式表现好25

2.3玩具出海：从制造出口到文化出海32

3.IP衍生品：精神需求崛起，海内外市场空间均较大35

3.1市场规模：国内中高速增长，海外空间广阔35

3.2供需角度：精神消费崛起，国内厂商竞争力提升41

3.3全球对标：从乐高、万代看国内IP衍生品空间43

4.投资建议50

4.1关注AI应用加速50

4.2关注文娱企业“文化出海”机会51

4.3关注IP衍生品产业链机会51

4.4重点公司估值表52

5.风险提示52

图表目录

图表1：截至2024年底，全球AI基础设施背后的收入预期已达到6000亿美元.7

图表2：2024年各月国内/海外AI投融资记录8

图表3：2024年各月国内/海外AI投融资金额8

图表4：全球AI头部初创公司估值水平Top10（亿美元）9

图表5：全球AI头部初创公司总收入水平Top10（亿美元）9

图表6：2024年融资超1亿美元的美国AI初创公司（部分）9

图表7：2024年国内AI投融资梳理（部分）11

图表8：OpenAI2024年产品发布时间线13

图表9：ChatGPT网页端月度访问量（亿次）14

图表10：ChatGPT移动端月度下载量（百万次）14

图表11：头部AI+陪伴类产品数据梳理15

图表12：Perlexity网页端月访问量及环比增速（万次，%）16

图表13：Perplexity使用界面16

图表14：头部Chatbot类产品相继推出搜索功能17

图表15：头部AI视频生成模型2024年11月web