期货行业经营月报：交投活跃，低基数下1月净利润实现高增.docx

内容目录

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1、经营业绩：低基数下1月净利润同比实现高增 3

2、业务概况：经纪业务开年实现同比增长，风险管理业务2024年度有所收缩 3

经纪业务：1月期货市场整体成交额同比+11% 3

风险管理业务：2024年场外衍生品及做市规模均有下滑，基差贸易保持稳定 5

基差贸易：2024年现货贸易规模同比微增 5

场外衍生品：2024年累计新增及持仓名义本金规模同比均有所下滑 6

做市业务：2024年期货做市规模下滑显著，场内期权做市相对稳定 7

3、重要事件跟踪 7

中期协发布实施《期货公司资产管理业务备案管理规则》 7

证监会发布《期货市场程序化交易管理规定（试行）（征求意见稿）》 8

南华期货启动港股IPO 8

证监会吊销和合期货期货业务许可证 8

中期协发布实施《期货风险管理公司衍生品交易业务管理规则》及配套文件 9

4、风险提示 9

图表目录

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图1.期货行业月度营业收入及同比增速 3

图2.期货行业月度净利润及同比增速 3

图3.期货行业月度成交额及其同比 4

图4.期货行业成交额结构 4

图5.2025年1月成交额排名前20大期货品种 4

图6.2024年1-12月累计成交额排名前20大期货品种 5

图7.基差贸易业务月度现货贸易规模 5

图8.场外衍生品业务分标的资产月度新增名义本金 6

图9.场外衍生品业务分合约类型月度新增名义本金 6

图10.场外衍生品业务分标的资产月末持仓名义本金 7

图11.场外衍生品业务分合约类型月末持仓名义本金 7

图12.月度期货做市规模 7

图13.月度场内期权做市规模 7

1、经营业绩：低基数下1月净利润同比实现高增

2024全年期货行业净利润同比微降4.4%，2025年1月在去年同期低基数下实现高增长。2024年全年期货行业累计实现营业收入、净利润412.93、94.71亿元，同比分别+3.0%、-4.4%。2025年1月期货行业实现营业收入、净利润27.61、5.63亿元，同比分别+22.9%、+942.6%，2024年1月行业净利润仅为0.54亿元，因此在去年同期低基数下，今年行业净利润同比实现高增长。

图1.期货行业月度营业收入及同比增速 图2.期货行业月度净利润及同比增速

60 亿元

50

40

30

20

10

2022/012022/04

2022/01

2022/04

2022/07

2022/10

2023/01

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2023/07

2023/10

2024/01

2024/04

2024/07

2024/10

2025/01

80% 18

60% 16

14

40% 12

20% 10

0% 8

-20% 6

4

-40% 2

-60% 0

1000%

亿元800%

亿元

600%

400%

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2022/012022/04

2022/01

2022/04

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2023/10

2024/01

2024/04

2024/07

2024/10

2025/01

营业收入 同比（右） 净利润 同比（右）

数据来源：中期协， 数据来源：中期协，

2、 业务概况：经纪业务开年实现同比增长，风险管理业务2024年度有所收缩

经纪业务：1月期货市场整体成交额同比+11%

2025年1月期货市场受春节因素影响，成交规模环比有所下降，但同比实现增长。

2025年1月全国期货市场成交量为5.53亿手，成交额为48.87万亿元，同比分别

+0.1%、+11.0%，受春节因素影响，环比有所下滑，分别-15.6%、-14.7%。

分品种大类来看，金融期货成交额同比增长显著，商品期货同比实现微增。2025年1月商品期货、金融期货成交量分别为5.30、0.23亿手，同比分别+0.03%、+1.4%，环比分别-15.8%、-10.7%，商品期货、金融期货成交额分别为30.32、18.55万亿元，同比分别+4.4%、+23.9%，环比分别-14.2%、-15.4%。

图3.期货行业月度成交额及其同比 图4.期货行业成交额结构

万亿元70 60% 70

万亿元

6060 50%

60

40%

50 30% 50

40 20% 40

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10 -30% 10

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