基于国泰股票ETF行业轮动投资策略研究：2025年9月ETF行业轮动组合构建-250913-申万宏源.pdfVIP

量

化

研

究

2025年09月13日2025年9月ETF行业轮动组合构

股建

票

基——基于国泰股票ETF行业轮动投资策略研究

金

⚫截止到2025年二季度，市场上的2587只非货币指数基金资产规模共计5.61万亿元（规

证相关研究模不计ETF联接基金），较上季度规模增加0.64万亿元，继续呈现增长态势。具体到ETF

券-方面，截止至2025年9月5日，全市场共有1285只ETF，最新总规模为51277.91亿

研元，其中，A股类ETF和跨境类ETF规模位居前两位，分别为34292.98亿元7925.43

究亿元。

报证券分析师

告

邓虎A0230520070003⚫自2011年3月31日，国泰基金首次推出国泰上证180金融ETF以来，持续在ETF领

denghu@

域进行深耕。截至2025年9月5日，国泰基金旗下非货币ETF共计70只，规模合计

研究支持

2155.65亿元。

方思齐A0230123090003

fangsq@

⚫我们将锚定比率与动量加速度两个指标标准化后，按过去12个月的ICIR数值进行加权，

联系人

合成打分指标，并月度选择打分最高的五个指数，按指数打分加权。本月组合名单为国泰

方思齐

(8621创业板医药卫生ETF（159377）、国泰中证煤炭ETF（515220）、国泰中证光伏产业

fangsq@ETF（159864）、国泰中证全指通信设备ETF（515880）、国泰创业板人工智能ETF

（159388）。

⚫风险提示：本报告对于基金产品、指数的研究分析均基于历史公开信息，可能受指数样本

股的变化而产生一定的分析偏差；此外，基金管理人的历史业绩与表现不代表未来；指数

未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险；本报告

不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的

推荐。

请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明

股票基金

目录

1.国泰基金ETF管理规模大，布局完整3

1.1国内ETF市场发展概况3

1.2国泰基金ETF布局完整4

2.9月ETF组合：创业板医药ETF、煤炭ETF、光伏50ETF、

通信ETF、创业板人工智能ETF6

2.1ETF行业轮动策略构建简介6