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2025年投资顾问资格考试试题及答案

单项选择题（每题1分，共30题）

1.以下哪种投资策略强调通过分散投资来降低非系统性风险？

A.集中投资策略

B.分散投资策略

C.趋势投资策略

D.逆向投资策略

答案：B

答案分析：分散投资通过投资于多种资产，可降低个别资产波动带来的非系统性风险。集中投资相反；趋势投资依据市场趋势；逆向投资与市场主流观点反向操作。

2.下列关于宏观经济政策对证券市场影响的说法，错误的是：

A.扩张性的财政政策有助于推动股价上涨

B.宽松的货币政策会增加市场资金供给，推动股价上升

C.提高利率会导致股票市场整体估值下降

D.减少税收会使企业盈利减少，不利于股价上升

答案：D

答案分析：减少税收会降低企业负担，增加企业盈利，通常有利于股价上升。扩张性财政政策刺激经济，推动股价；宽松货币政策增加资金供给推升股价；提高利率使股票吸引力下降，估值降低。

3.某公司的市盈率为20倍，每股收益为2元，该公司的股价应为：

A.10元

B.20元

C.40元

D.80元

答案：C

答案分析：市盈率=股价/每股收益，所以股价=市盈率×每股收益=20×2=40元。

4.以下不属于技术分析理论的是：

A.道氏理论

B.波浪理论

C.有效市场假说

D.切线理论

答案：C

答案分析：有效市场假说认为市场价格已反映所有信息，不属于技术分析理论。道氏理论、波浪理论、切线理论是常见的技术分析理论。

5.债券的久期越长，其：

A.利率风险越高

B.利率风险越低

C.信用风险越高

D.信用风险越低

答案：A

答案分析：久期衡量债券价格对利率变动的敏感度，久期越长，利率变动时债券价格波动越大，利率风险越高。久期与信用风险无关。

6.下列哪种基金类型通常风险最高？

A.货币基金

B.债券基金

C.股票基金

D.混合基金

答案：C

答案分析：股票基金主要投资股票，股票价格波动大，所以风险通常最高。货币基金风险最低，债券基金风险适中，混合基金风险介于股票基金和债券基金之间。

7.投资组合的夏普比率反映了：

A.投资组合承担单位风险所获得的超过无风险收益的额外收益

B.投资组合的总收益

C.投资组合的系统性风险

D.投资组合的非系统性风险

答案：A

答案分析：夏普比率=（投资组合预期收益率无风险收益率）/投资组合标准差，反映承担单位风险获得的超过无风险收益的额外收益。

8.当市场处于熊市时，以下哪种投资策略可能更合适？

A.增加股票投资比例

B.增加债券投资比例

C.增加期货投资比例

D.增加外汇投资比例

答案：B

答案分析：熊市中股票市场下跌，债券相对稳定，增加债券投资比例可降低风险。期货、外汇市场波动大，熊市增加投资风险更高。

9.以下关于资产配置的说法，正确的是：

A.资产配置只考虑资产的预期收益

B.资产配置不考虑投资者的风险承受能力

C.资产配置是将资金在不同资产类别之间进行分配

D.资产配置不需要定期调整

答案：C

答案分析：资产配置是将资金在不同资产类别如股票、债券、现金等之间分配，要综合考虑预期收益、风险承受能力等，且需定期调整。

10.某投资者持有一种股票，其贝塔系数为1.5，市场组合的预期收益率为10%，无风险收益率为4%，该股票的预期收益率为：

A.10%

B.13%

C.16%

D.19%

答案：B

答案分析：根据资本资产定价模型，股票预期收益率=无风险收益率+贝塔系数×（市场组合预期收益率无风险收益率）=4%+1.5×（10%4%）=13%。

11.技术分析中，移动平均线的短期均线向上穿过长期均线，形成：

A.死亡交叉

B.黄金交叉

C.空头排列

D.多头排列

答案：B

答案分析：短期均线向上穿过长期均线是黄金交叉，通常视为买入信号。死亡交叉是短期均线向下穿过长期均线；空头排列是短期均线在长期均线下方；多头排列是短期均线在长期均线上方。

12.以下关于公司基本面分析的说法，错误的是：

A.分析公司的财务报表是基本面分析的重要内容

B.公司的行业地位不属于基本面分析的范畴

C.公司的管理层能力对公司发展有重要影响

D.公司的竞争优势是基本面分析的要点之一

答案：B

答案分析：公司基本面分析包括财务报表、行业地位、管理层能力、竞争优势等。行业地位能反映公司在行业中的竞争力，属于基本面分析范畴。

13.债券按发行主体分类，不包括以下哪种？

A.政府债券

B.金融债券

C.企业债券

D.可转换债券

答案：D

答案分析：可转换债券是按债券的性质分类，政府债券、金融债券、企业债券是按发行主体分类。

14.投资者进行投资决策