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2025年金融风险管理师返回检验与模型验证在市场风险模型中的应用专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师返回检验与模型验证在市场风险模

型中的应用专题试卷及解析

2025年金融风险管理师返回检验与模型验证在市场风险模型中的应用专题试卷及

解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在返回检验中，如果模型预测的VaR值在99%置信水平下，实际损失超过VaR

的次数显著高于预期，这最可能表明什么？

A、模型过于保守

B、模型低估了风险

C、模型高估了风险

D、模型表现良好

【答案】B

【解析】正确答案是B。返回检验中，实际损失超过VaR的次数（即例外次数）显

著高于预期，说明模型预测的VaR值过低，未能覆盖应有的风险，即模型低估了风险。

A选项“过于保守”意味着VaR值过高，例外次数会低于预期；C选项“高估风险”与A

类似；D选项“表现良好”与事实相反。知识点：返回检验的基本原理。易错点：混淆例

外次数与模型表现的关系。

2、Kupiec失败频率检验主要用于评估市场风险模型的哪个方面？

A、VaR模型的波动率预测准确性

B、VaR模型的例外次数是否在统计上合理

C、VaR模型的分布假设是否正确

D、VaR模型的参数估计是否稳定

【答案】B

【解析】正确答案是B。Kupiec失败频率检验通过比较实际例外次数与理论预期次

数，判断模型的例外率是否在统计上可接受，从而评估模型的准确性。A、C、D选项分别

涉及波动率预测、分布假设和参数稳定性，这些通常由其他检验方法（如Christoffersen

检验、AndersonDarling检验等）评估。知识点：返回检验方法分类。易错点：混淆不

同检验方法的目标。

3、在模型验证中，压力测试与返回检验的主要区别是什么？

A、压力测试关注极端事件，返回检验关注历史表现

B、压力测试是定性的，返回检验是定量的

C、压力测试仅用于信用风险，返回检验仅用于市场风险

D、压力测试需要历史数据，返回检验不需要

【答案】A

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【解析】正确答案是A。压力测试通过模拟极端情景评估模型在非正常市场条件下

的表现，而返回检验基于历史数据验证模型的日常表现。B选项错误，因为压力测试也

可以是定量的；C选项错误，两者均可用于多种风险类型；D选项错误，返回检验必须

依赖历史数据。知识点：模型验证方法对比。易错点：混淆压力测试与返回检验的应用

场景。

4、Christoffersen独立性检验主要解决返回检验中的什么问题？

A、例外次数是否过多

B、例外事件是否具有时间聚集性

C、VaR值是否对称

D、模型参数是否稳定

【答案】B

【解析】正确答案是B。Christoffersen独立性检验用于检测例外事件是否在时间上

独立，即是否存在聚集现象（如市场危机期间例外集中出现）。A选项由Kupiec检验解

决；C、D选项与独立性检验无关。知识点：返回检验的扩展方法。易错点：忽略独立

性检验的核心目标。

5、在模型验证中，基准比较法的主要目的是什么？

A、验证模型的参数估计是否准确

B、评估模型相对于行业标准的表现

C、检测模型的分布假设是否合理

D、优化模型的计算效率

【答案】B

【解析】正确答案是B。基准比较法通过将待验证模型与行业基准模型（如巴塞尔

协议标准法）对比，评估其相对表现。A、C、D选项分别涉及参数估计、分布假设和

计算效率，与基准比较法无关。知识点：模型验证方法分类。易错点：混淆基准比较法

与其他验证方法的目标。

6、返回检验中，如果模型在99%置信水平下的例外次数为0，这可能表明什么？

A、模型表现完美

B、模型过于保守

C、模型数据不足

D、模型失效

【答案】B

【解析】正确答案是B。例外次数为0意味着模型预测的VaR值过高，覆盖了所有

损失，这通常表明模型过于保守，可能高估风险。A选项“完美”不符合实际；C、D选

项与例外次数为0无直接关联。知识点：返回检验结果的解读。易错点：误认为例外次

数越少越好